Налог на прирост капитала (Kapitalertragsteuer / Sparerpauschbetrag)

Уровень 2 · ФундаментDE · 2026 цифры

Немецкий терминKapitalertragsteuer / Sparerpauschbetrag

Сначала прочитайтеПроценты и доли

Используется вАкции как часть зарплаты (RSU/ESPP)

Не путать сАкции как часть зарплаты (RSU/ESPP)

Подробнее в викиНалог на инвестиции (Kapitalertragsteuer) · Freistellungsauftrag — налоговое освобождение · Vorabpauschale — авансовый налог на ETF

Налог на прирост капитала — это налог, которым Германия облагает прибыль от продажи капитальных активов: акций, ETF, облигаций, а также дивиденды и проценты. Механизм удержания называется Kapitalertragsteuer (налог на доходы от капитала у источника): фиксированная ставка 25% плюс Solidaritätszuschlag (надбавка солидарности), а первые €1 000 в год на человека освобождены от налога по правилу Sparerpauschbetrag (необлагаемый минимум).

Почему это важно

Большая часть доходов в Германии облагается по прогрессивной шкале, но доход от капитала идёт по отдельному, фиксированному треку — ставка (см. «Проценты и доли») применяется одинаково независимо от налоговой категории получателя. Каждый, у кого есть Depot (брокерский счёт), сталкивается с этим налогом в момент, когда банк выплачивает дивиденды или закрывается сделка продажи: налог удерживается автоматически, до того как деньги попадут на счёт. Понимание механизма фиксированной ставки готовит к более сложному случаю — Акции как часть зарплаты (RSU/ESPP), где один и тот же прирост стоимости может делиться между двумя разными налоговыми режимами в зависимости от того, когда он возник.

Примеры расчётов

1. Продажа акций ETF с прибылью. Инвестор продаёт акции ETF с прибылью €1 500 за один налоговый год и не декларирует другой доход от капитала. Sparerpauschbetrag освобождает первые €1 000, оставляя €500 налогооблагаемыми. Налог: €500 x 25% = €125, плюс Solidaritätszuschlag 5,5% от этой суммы (€125 x 5,5% = €6,88), итого €131,88 — эффективная ставка 26,375% на налогооблагаемую часть.

2. Лимит удваивается для супругов. Sparerpauschbetrag действует на человека, а супруги, подающие совместный Freistellungsauftrag (поручение на освобождение от налога), объединяют свои лимиты.

Статус подачи	Годовой лимит	Налогооблагаемая сумма при прибыли €3 000	Налог по ставке 26,375%
Один человек	€1 000	€2 000	€527,50
В браке, совместное поручение	€2 000	€1 000	€263,75

Механизм одинаков в обеих строках — меняется только размер необлагаемой части.

Не путать с

Акции как часть зарплаты (RSU/ESPP) не облагаются по этой фиксированной ставке в момент, когда работодатель их предоставляет. Когда акции переходят в собственность сотрудника (вестинг) или покупаются со скидкой по корпоративной программе, полученная стоимость считается обычным доходом от зарплаты — она добавляется к окладу, облагается по прогрессивной ставке подоходного налога сотрудника (до 45%) и удерживается работодателем из зарплаты, а не по фиксированной ставке 25%. Налог на прирост капитала применяется только позже — к росту стоимости между ценой на момент вестинга или покупки и ценой, по которой акции в итоге продаются. Путаница между этими режимами приводит к недоудержанию налога: сотрудник, который считает, что вся прибыль облагается по ставке 25%, может сильно недооценить налог на компенсационную часть.

Проверьте себя

Один налогоплательщик продаёт акции ETF с прибылью €1 500 за один налоговый год, без другого дохода от капитала и без исключений по Freistellungsauftrag. Используя необлагаемый минимум Sparerpauschbetrag €1 000, ставку Kapitalertragsteuer 25% и Solidaritätszuschlag 5,5% (в сумме 26,375%), сколько налога в евро нужно заплатить?

Супружеская пара подаёт совместный Freistellungsauftrag и имеет €3 000 совместного дохода от прироста капитала за год. Какой из вариантов правильно описывает сумму налога?

€3 000 x 26,375% = €791,25, потому что необлагаемый минимум применяется только к одиноким налогоплательщикам(€3 000 − €2 000) x 26,375% = €263,75, при удвоенном лимите €2 000(€3 000 − €1 000) x 26,375% = €527,50, поскольку каждый супруг получает только свои €1 000€0, потому что супружеские пары полностью освобождены от налога на прирост капитала

У сотрудницы наступает вестинг RSU (restricted stock units), и в этот момент акции стоят €10 000. Через шесть месяцев она продаёт их за €12 000. Как это облагается налогом?

Все €12 000 облагаются по фиксированной ставке налога на прирост капитала 25%Стоимость €10 000 на момент вестинга облагается как обычный доход от зарплаты; только прирост €2 000 после вестинга облагается по правилам налога на прирост капиталаВсе €12 000 облагаются как обычный доход от зарплаты, поскольку деньги получены от работодателяНичего не облагается налогом до продажи акций, и тогда все €12 000 считаются одним приростом капитала

Источники

1. Einkommensteuergesetz (EStG) §20 Abs. 9 — Sparer-Pauschbetrag (необлагаемый минимум €1 000 / €2 000 в год, без изменений в 2026 году), Bundesministerium der Justiz, https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__20.html (2026)
2. Einkommensteuergesetz (EStG) §43a — Bemessung der Kapitalertragsteuer (фиксированная ставка 25% плюс 5,5% Solidaritätszuschlag от суммы налога), Bundesministerium der Justiz, https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__43a.html (2026)