Подушка безопасности (Notgroschen)
Подушка безопасности — это деньги, отложенные на мгновенно доступном счёте, чтобы покрыть определённый период необходимых расходов, если доход прекращается. Notgroschen (дословно «экстренный грош») — немецкий термин для того же понятия. Это не инвестиция: её задача — оставаться в полном объёме к моменту, когда она понадобится, а значит, не подходит всё, что может потерять в стоимости или требует нескольких дней на получение.
Почему это важно
Подушка безопасности делает остальной финансовый план семьи устойчивым к одному тяжёлому месяцу. Без неё потеря работы или сломавшийся бытовой прибор вынуждают выбирать между долгом и продажей инвестиций по той цене, которую рынок предложит именно в этот день, — часто в худший из возможных дней, поскольку потери работы совпадают по времени со спадами. Правильный размер подушки зависит от знания минимального уровня потребления (пол расходов) — уровня трат, который нельзя быстро сократить: аренда, страховка, минимальные продукты, — а не от общих расходов, поскольку именно эту сумму подушка должна покрывать. Правильное хранение подушки зависит от ликвидности: способности превратить её в деньги для трат без задержки или потерь.
Подушка безопасности также лежит в основе более широкой идеи — самострахования: покрывать небольшие и умеренные потери из своего кармана вместо того, чтобы платить страховщику за их покрытие. Семье без резервов приходится страховать почти всё; семья с резервами может брать на себя больше риска.
Пример расчёта
Семье с ежемесячными обязательными расходами €2 500 (её минимальный уровень потребления) нужно понять, какой запас держать. Три месяца этого уровня — 3 x €2 500 = €7 500; шесть месяцев — 6 x €2 500 = €15 000. Подушка рассчитывается от уровня потребления, а не от полных фактических расходов семьи в €4 000/месяц — отпуска и необязательные покупки прекращаются сразу, как только прекращается доход, поэтому их не включают в целевую сумму.
Следующий вопрос — где её хранить. Сравнение вариантов хранения делает компромисс наглядным:
| Место хранения | Доступно мгновенно? | Стоимость может упасть до того, как понадобятся деньги? |
|---|---|---|
| Сберегательный счёт с мгновенным доступом | Да | Нет |
| Срочный вклад (заблокирован на месяцы или годы) | Нет | Нет |
| Портфель акций или фондов | Да (продажа рассчитывается за несколько дней) | Да |
| Наличные дома | Да | Нет (но есть риск кражи, и со временем деньги теряют покупательную способность из-за инфляции) |
Только счёт с мгновенным доступом удовлетворяет обоим требованиям сразу — доступен немедленно и стабилен по стоимости именно в момент шока. Срочный вклад не проходит тест на доступность; портфель не проходит тест на стабильность, поскольку рынки обычно падают именно тогда, когда одновременно сокращают рабочие места.
Проверьте себя
Минимальный уровень потребления (пол расходов) семьи — необходимые расходы, которые сложно сократить — составляет €2 200 в месяц. Цель — подушка безопасности на 4 месяца этого уровня. Сколько евро должна держать подушка?
Семья рассчитывает подушку безопасности на 5 месяцев общих ежемесячных расходов, включая отпуска, походы в рестораны и подписки на хобби, вместо 5 месяцев минимального уровня потребления. В чём главная проблема такого подхода?
Какими двумя свойствами должен обладать счёт, на котором хранится подушка безопасности, согласно логике хранения её в виде денег, а не инвестиций? (Выберите 2.)
У семьи без подушки безопасности даже небольшая вероятность потери существует почти по всем направлениям (сломанный бытовой прибор, задержка зарплаты, небольшой медицинский счёт), потому что нет буфера, способного покрыть любую из них. Как создание подушки безопасности меняет эту ситуацию с точки зрения самострахования?