Невозвратные издержки (versunkene Kosten)
Невозвратные издержки — деньги, время или усилия, которые уже потрачены и не вернутся, что бы ни случилось дальше. Они одинаковы при любом варианте дальнейших действий, поэтому разумное решение игнорирует невозвратные издержки и сравнивает только будущие затраты и выгоды. Продолжать что-то в основном из-за уже потраченного — а не потому, что это по-прежнему лучший вариант с точки зрения будущего, — и есть ошибка невозвратных издержек.
Почему это важно
Резиденты, давно живущие в Германии, регулярно берут на себя финансовые обязательства: Sparplan (регулярный сберегательный план) в фонд, который не оправдывает ожиданий; полностью оплаченный Weiterbildung (курс профессионального обучения), который оказывается не тем, что нужно; залог за Wohnung (квартиру), сделка по которой срывается. Инстинкт «довести дело до конца, раз уже заплатил» — это мышление невозвратных издержек, и оно напрямую конкурирует с альтернативными издержками (ценностью лучшей из упущенных альтернатив): каждый евро или час, удержанный в убыточной позиции, — это евро или час, не потраченный на что-то лучшее. Отделение уже потерянного от того, что происходит дальше, превращает решение — зафиксировать убыток или продолжать — в сравнение, ориентированное на будущее, а не в эмоциональное.
Примеры
1. Оплаченный курс. Резидент платит €800 заранее за 10-недельный курс Weiterbildung. После двух занятий бесплатно становится доступна более подходящая альтернатива через Arbeitsagentur (федеральное агентство занятости). €800 потрачены в любом случае — завершение оплаченного курса их не вернёт, а переход на другой курс не удвоит потерю. Решение должно сравнивать только то, что осталось: последние восемь занятий оплаченного курса против бесплатной альтернативы, оценивая их по актуальности, расписанию и ценности сертификата, а не по уже потраченным €800.
2. Инвестиция, теряющая в цене. Инвестор вложил €5 000 в фонд, который сейчас стоит €3 500, — убыток €1 500. Два способа сформулировать следующее решение:
| Рассуждение | Заданный вопрос | Меняется ли убыток €1 500? |
|---|---|---|
| Через невозвратные издержки | «Я уже потерял €1 500 — стоит держать, пока не выйду в ноль». | Нет — фиксирован в любом случае |
| Ориентированное на будущее | «Учитывая, что фонд сейчас стоит €3 500, лучшее ли это использование этих €3 500 сегодня?» | Нет — фиксирован в любом случае |
Убыток €1 500 одинаков при обоих подходах — ничто в решении его не возвращает. Разница в том, будут ли оставшиеся €3 500 переведены в более подходящую позицию или останутся вложены из нежелания «зафиксировать» убыток продажей.
Проверьте себя
Вы заплатили €600 за невозвратный годовой абонемент в спортзал. Спустя три месяца вы почти им не пользуетесь. Что верно про эти €600 с точки зрения сегодняшнего решения?
Какие из этих утверждений о невозвратных издержках верны? Выберите все подходящие варианты.
Инвестор купил фонд за €5 000. Сейчас он стоит €3 500. Рассуждая без учёта невозвратных издержек, какая сумма в евро должна быть основой для решения — держать фонд дальше или перераспределить средства?
Вы уже заплатили €1 200 за невозвратный курс немецкого языка. Только что появился бесплатный альтернативный курс, но по времени он совпадает с оплаченным. В этой ситуации какая сумма — невозвратные издержки, а какая — альтернативные издержки продолжения оплаченного курса?