Инвестиционное страхование жизни (fondsgebundene Lebensversicherung)

Уровень 3 · Продвинутый

Немецкий терминfondsgebundene Lebensversicherung

Сначала прочитайтеКаталог красных флагов · Рисковое и накопительное страхование

Инвестиционное страхование жизни — это страховой договор, накопительная стоимость которого зависит от выбранных инвестиционных паёв. Полис добавляет к паям страховое покрытие и договорные условия, при этом существенный рыночный риск обычно несёт клиент. Результат зависит от доходности фондов, стоимости риск-покрытия, издержек на заключение и администрирование, правил переключения между фондами, налогообложения и момента расторжения договора.

Аудит обёртки

Правила ЕС обязывают раскрывать базовые паи и активы, а также выкупную стоимость и стоимость полиса при отказе от взносов [1]. Анализ EIOPA за 2026 год выявил существенный разброс издержек между продуктами unit-linked и провайдерами [2].

Слой	Что запросить
Страхование	Страховой случай, выплата, исключения, стоимость покрытия
Инвестиции	Фонды, распределение активов, гарантии, кто несёт убытки
Обёртка	Издержки на заключение, администрирование, переключение фондов и консультирование
Выход	Выкупная стоимость, стоимость полиса при отказе от взносов, штрафы, лимиты перевода по годам

Пример расчёта

Полис прогнозирует выплату €100 000 через 20 лет. Прогноз учитывает доходность до вычета части издержек и включает страхование на случай смерти.

Сам по себе прогноз нельзя сравнивать со счётом в фонде. Пересчитайте оба варианта с одинаковыми предположениями: валовая доходность, размер взносов, страховая выплата, налоги, общие издержки и дата выхода. Проверьте сценарий досрочного выхода — плановые долгосрочные горизонты часто меняются.

Проверьте себя

Кто обычно несёт основной рыночный риск в полисе unit-linked без полной гарантии?

СтраховательРынок фондов не может повлиять на полис

Как правильно сравнивать прогноз по полису со счётом в фонде?

Использовать одинаковую валовую доходность, взносы, покрытие, налоги, издержки и дату выходаСравнить только итоговые суммы на момент погашения

Какие слои входят в аудит обёртки? Выберите все подходящие варианты.

Страховая выплата и стоимость риск-покрытияБазовые фонды и гарантииУсловия заключения, администрирования и расторженияТолько прошлая доходность фонда

Зачем проверять расторжение через пять лет, если плановый срок договора — 20 лет?

Жизненные планы меняются, и ранние издержки могут определить итоговый результатВыплата при погашении происходит через пять лет

Аудит обёртки​

Пример расчёта​

Проверьте себя​

Источники​

Аудит обёртки

Пример расчёта

Проверьте себя

Источники