Перейти к основному содержимому

Vorabpauschale — авансовый налог на ETF

Vorabpauschale — условный доход фонда, с которого брокер каждый январь удерживает авансовый налог, даже если вы ничего не продавали. Касается прежде всего накопительных ETF. За 2026 год при Basiszins (базовой ставке расчёта) 3,20% налог с €50 000 в акционном ETF — около €207, если необлагаемый минимум исчерпан; спишут его в январе 2027 года [1]. При продаже эти суммы вычитают из прибыли.

Механика налога​

Vorabpauschale (дословно «авансовая паушальная сумма») облагает предполагаемый доход накопительных фондов — ETF с пометкой thesaurierend, которые реинвестируют дивиденды. По распределяющему фонду Vorabpauschale тоже возникает, если его выплаты за год меньше базового дохода: за 2026 год это 70% × 3,20% = 2,24% стоимости фонда на начало года, облагается разница (§ 18 InvStG) [2]. Чем накопительный и распределяющий фонды различаются в налогах, разобрано в статье ETF.

Налог списывают в начале января. Закон считает Vorabpauschale полученной в первый рабочий день следующего года (§ 18 Abs. 3 InvStG) [2]. Брокер берёт налог с Verrechnungskonto (расчётного счёта, привязанного к Depot — брокерскому счёту) [4].

Формула расчёта​

Vorabpauschale рассчитывается по формуле:

Налогооблагаемая база = Стоимость ETF на начало года × Basiszins × 0,7
Налог = База × (1 - Teilfreistellung) × 26,375%

Ключевые элементы:

ЭлементЧто этоЗначение в 2026
BasiszinsПроцентная ставка для расчёта. BMF публикует её в январе; её выводят из доходности гособлигаций со сроком 15 лет, которую Bundesbank рассчитывает на первый торговый день года (§ 18 Abs. 4 InvStG)3,20% (на 2 января 2026) [1]
Коэффициент 0,7Законодательно установленный множительФиксированная величина
TeilfreistellungЧастичное освобождение от налога (зависит от типа фонда)30% для акций, 15% для смешанных, 60–80% для фондов недвижимости, 0% для облигаций [2][5]
Налоговая ставкаAbgeltungsteuer (налог на доходы с капитала) и Solidaritätszuschlag (налог солидарности)26,375% (25% + 5,5% от 25%), без церковного налога [3]

Пример расчёта для 2026 года:

Портфель в €50 000 на 1 января 2026 года, акционный ETF (Teilfreistellung 30%), Sparerpauschbetrag (необлагаемый минимум) уже исчерпан:

База = 50 000 × 3,20% × 0,7 = €1 120
Налог = 1 120 × (1 - 0,30) × 26,375% = €207

Календарь списаний: Vorabpauschale за год брокер списывает в начале следующего года. В январе 2026 он списал налог за 2025 год по Basiszins 2,53% [1]. В январе 2027 спишет налог за 2026 год по ставке 3,20%.

Ограничения и исключения​

Vorabpauschale не может превышать фактический прирост стоимости фонда за год вместе с выплатами. Если ваш ETF вырос за год на €500, но расчётная Vorabpauschale — €800, Vorabpauschale составит €500; у акционного ETF облагаются €350 после Teilfreistellung (§ 18 Abs. 1 InvStG) [2].

Если фонд упал в цене за год — налог не взимается [4].

В год покупки Vorabpauschale меньше на 1/12 за каждый полный месяц до месяца покупки (§ 18 Abs. 2 InvStG) [2]. Доли, купленные в декабре, дают 1/12 годовой суммы.

Сначала расходуется Sparerpauschbetrag. Если вы подали брокеру Freistellungsauftrag (поручение об освобождении), Vorabpauschale после Teilfreistellung засчитывается в минимум: €1 000 на человека, €2 000 для супругов (2026) [3]. Налог появляется, когда минимум исчерпан.

Что происходит при продаже​

При продаже ETF облагается прибыль минус суммы Vorabpauschale, учтённые как доход за годы владения, даже если их покрыл Sparerpauschbetrag (§ 19 Abs. 1 InvStG). Один доход дважды не облагается [2].

Пример:

  • Купили ETF за €10 000
  • Продали через 5 лет за €15 000 (прирост €5 000)
  • Vorabpauschale за 5 лет составила в сумме €600: это учтённые суммы дохода, а не сам налог
  • При продаже облагаются €5 000 − €600 = €4 400, у акционного ETF — после Teilfreistellung 30%

Сколько денег держать на счёте​

К январю на Verrechnungskonto нужна сумма из таблицы ниже. Если там пусто, брокер может списать налог с другого вашего счёта у себя, а по договору — продать доли фонда. Если денег нет нигде, брокер сообщает в Finanzamt, и налог рассчитают по Steuererklärung (налоговой декларации) за год списания: Vorabpauschale за 2026 год — в декларации за 2027 год [3][4].

Налог за 2026 год (списание в январе 2027):

Стоимость на 1 января 2026Vorabpauschale-налог (2026)
€10 000€41
€25 000€103
€50 000€207
€100 000€414

Расчёт для акционного ETF: Basiszins 3,20%, Teilfreistellung 30%, Sparerpauschbetrag исчерпан, фонд за год вырос не меньше чем на 2,24%. У облигационного ETF без Teilfreistellung налог примерно в 1,4 раза выше.

Психологическое измерение​

Vorabpauschale часто вызывает раздражение: «Я ничего не продавал, почему я должен платить налог?»

Это нормально. Механизм противоречит логике «заплатить налог, когда получил деньги». Но он отражает немецкий подход к налогообложению: предотвратить бесконечную отсрочку налогов через реинвестирование.

Важный момент для мигрантов: если вы привыкли к налоговым системам, где налог платится только при продаже, Vorabpauschale выглядит как ещё одна «скрытая ловушка». На деле это открытая норма закона с публичной формулой. Для €10 000 в акционном ETF это около €41 за 2026 год, и при продаже эти суммы учитываются.

Контрольный список​

  • Брокер немецкий: он удерживает налог сам. Иностранный брокер налог не удерживает, и Vorabpauschale указывают в декларации (Anlage KAP-INV)
  • Freistellungsauftrag подан на нужную сумму
  • На Verrechnungskonto к январю — около €41 на каждые €10 000 в акционном ETF (2026)
  • Годовая налоговая выписка (Jahressteuerbescheinigung) сохранена: в ней указаны все Vorabpauschale

Когда нужна консультация​

Обратитесь к Steuerberater (налоговому консультанту), если:

  • У вас портфель более €100 000 и вы хотите оптимизировать налоги
  • Вы владеете несколькими типами фондов (акции, облигации, смешанные) и не понимаете расчёт
  • Вы переезжаете из Германии и не знаете, как учесть Vorabpauschale прошлых лет
  • Брокер продал доли фонда или сообщил в Finanzamt о неуплаченном налоге

FAQ​

Не является юридической или финансовой консультацией.

Платится ли Vorabpauschale по распределяющему ETF?​

Да, если выплаты фонда за год меньше базового дохода. За 2026 год базовый доход — 2,24% стоимости фонда на начало года (70% × 3,20%). Облагается разница между ним и выплатами. Если фонд выплатил больше, Vorabpauschale за этот год нет [2].

Нужно ли указывать Vorabpauschale в налоговой декларации?​

При немецком брокере — нет: он удерживает налог сам, и этот налог окончательный. Декларация нужна в двух случаях. Первый: брокер не смог списать налог и сообщил об этом в Finanzamt. Второй: фонд лежит у иностранного брокера, который немецкий налог не удерживает [3][4].

Выгодно ли покупать ETF в декабре, чтобы уменьшить Vorabpauschale?​

Налог за год покупки меньше, но это отсрочка. Доли, купленные в декабре, дают 1/12 годовой Vorabpauschale (§ 18 Abs. 2 InvStG) [2]. Для €10 000 в акционном ETF за 2026 год это около €3,45 налога вместо €41. Со следующего года доли облагаются полностью, а меньшая Vorabpauschale сейчас увеличит облагаемую прибыль при продаже: это разовая отсрочка около €38, не экономия.

Источники​

  1. Bundesministerium der Finanzen — BMF-Schreiben vom 13.01.2026: Basiszins zur Berechnung der Vorabpauschale gemäß § 18 Abs. 4 InvStG (3,20% на 2026 год), 2026. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Downloads/BMF_Schreiben/Steuerarten/Investmentsteuer/2026-01-13-basiszins-berechnung-vorabpauschale.html; BMF-Schreiben vom 10.01.2025: Basiszins zum 2. Januar 2025 (2,53% на 2025 год), 2025. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Downloads/BMF_Schreiben/Steuerarten/Investmentsteuer/2025-01-10-basiszins-vorabpauschale-zum-2-1-2025.pdf?__blob=publicationFile&v=2
  2. Investmentsteuergesetz (InvStG, по состоянию на 2026): § 18 — Abs. 1 (базовый доход минус выплаты, в том числе у распределяющих фондов; ограничение фактическим приростом), Abs. 2 (минус 1/12 за месяц в год покупки), Abs. 3 (доход считается полученным в первый рабочий день следующего года), Abs. 4 (Basiszins); § 19 Abs. 1 (прибыль от продажи минус Vorabpauschale прошлых лет); § 20 (Teilfreistellung). https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html, https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__19.html, https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__20.html
  3. Einkommensteuergesetz (EStG, по состоянию на 2026): § 20 Abs. 9 (Sparerpauschbetrag €1 000/€2 000), § 32d (ставка 25%), § 44 Abs. 1 (брокер списывает недостающий налог со счёта клиента или сообщает в Finanzamt). https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__20.html, https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__44.html
  4. Finanztip — Vorabpauschale einfach erklärt: Fälligkeit, Berechnung & Beispiele, 2026. https://www.finanztip.de/indexfonds-etf/etf-steuern/was-ist-die-vorabpauschale/; BVI — FAQ Vorabpauschale (списание, нехватка денег на счёте, сообщение в Finanzamt), 2026. https://www.bvi.de/faq/faq-vorabpauschale/
  5. Bundesministerium der Finanzen — Anwendungsschreiben zum Investmentsteuergesetz (Teilfreistellung по типам фондов), 2018, с изменениями, по состоянию на 2026. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Downloads/BMF_Schreiben/Steuerarten/Investmentsteuer/2018-05-21-anwendungsschreiben-zum-investmentsteuergesetz.html