Перейти к основному содержимому

Налог на инвестиции (Kapitalertragsteuer)

Kapitalertragsteuer (налог на доходы от капитала) составляет 25% плюс Solidaritätszuschlag 5,5% от суммы налога. Итоговая ставка — 26,375%. Первые €1 000 годового дохода от капитала освобождены от налога для одиноких и €2 000 для супружеских пар (Freistellungsauftrag).

Этот налог применяется к дивидендам, процентам по вкладам и прибыли от продажи ценных бумаг. Немецкие банки удерживают налог автоматически — система работает иначе, чем в странах бывшего СССР, где декларирование часто было формальностью.

Ставка налога​

КомпонентСтавка
Kapitalertragsteuer25%
Solidaritätszuschlag5,5% от налога
Kirchensteuer (если применимо)8–9% от налога
Итого26,375% (без церковного) или 27,8–28,0% (в зависимости от земли)

Структура налога на инвестиции

Что облагается налогом​

Kapitalertragsteuer применяется к следующим видам дохода:

  • Дивиденды от акций
  • Проценты по банковским вкладам
  • Прибыль от продажи акций, ETF, фондов
  • Vorabpauschale (ежегодная налоговая база по фондам, прежде всего накопительным)

Freistellungsauftrag — необлагаемый минимум​

€1 000 в год на человека (€2 000 для супружеских пар).

Подайте Freistellungsauftrag (заявление на освобождение от налога) в банк или брокер — доход до этой суммы не будет облагаться налогом. Банк автоматически применит освобождение при расчёте налога.

Распределите лимит между счетами

Если у вас несколько банков или брокеров, можно распределить €1 000 между ними (например, €600 одному брокеру, €400 другому). Общая сумма не должна превышать лимит. Превышение приведёт к автоматической корректировке налоговой.

Как удерживается налог​

Немецкие банки и брокеры автоматически удерживают Kapitalertragsteuer (называется также Abgeltungsteuer — окончательный налог) при выплате дохода или продаже активов. Вы получаете уже чистую сумму после налога.

Иностранные брокеры не удерживают немецкий налог — доход нужно самостоятельно декларировать в Steuererklärung (налоговой декларации) в приложении KAP.

Vorabpauschale — авансовый налог на фонды​

Vorabpauschale (авансовая паушальная сумма) — ежегодный налог на условный доход фондов, прежде всего накопительных (thesaurierende) ETF, которые не выплачивают дивиденды, а реинвестируют их. Распределяющий фонд тоже получает Vorabpauschale, если его выплаты за год меньше базового дохода (за 2026 год — 70% × 3,20% = 2,24% стоимости на начало года); облагается разница (§ 18 InvStG).

Как работает:

  • Рассчитывается от базовой ставки (Basiszins), публикуемой Министерством финансов (BMF)
  • Банк рассчитывает условный доход: (стоимость фонда на 1 января) × (базовая ставка × 0,7)
  • Vorabpauschale не может превышать фактический рост стоимости фонда за год
  • Платится в январе за предыдущий год
  • При продаже фонда прибыль уменьшается на все суммы Vorabpauschale, учтённые как доход за годы владения, даже если их покрыл Sparerpauschbetrag (§ 19 Abs. 1 InvStG)

Пример: Базовая ставка 3,20% (2026). Вы владеете ETF стоимостью €10 000. Vorabpauschale = €10 000 × 3,20% × 0,7 = €224. Налог с этой суммы (с учётом Teilfreistellung 30% для акционных фондов): €224 × 0,7 × 26,375% ≈ €41,35.

Если базовая ставка 0% или отрицательная — Vorabpauschale не взимается.

Teilfreistellung — частичное освобождение для фондов​

Teilfreistellung (частичное освобождение) снижает налоговую базу для инвестиционных фондов и ETF. Государство освобождает от налога часть дохода, так как компании в фонде уже платили корпоративный налог.

Тип фондаОсвобождение от налога
Aktienfonds (от 51% акций)30%
Mischfonds (от 25% акций)15%
Immobilienfonds (внутренние)60%
Auslands-Immobilienfonds80%

Пример: Вы продали ETF на акции с прибылью €1 000. Благодаря Teilfreistellung 30%, налог рассчитывается с €700, а не с €1 000. Итоговый налог: €700 × 26,375% = €184,63 (вместо €263,75).

Teilfreistellung применяется автоматически — банк знает категорию фонда.

Когда стоит подавать Steuererklärung​

Если вы использовали иностранного брокера, подача декларации обязательна. В остальных случаях можно подать добровольно, если:

  • Общий доход от капитала меньше Freistellungsauftrag, но банк удержал налог (получите возврат)
  • У вас были убытки от продажи ценных бумаг — их можно зачесть против прибыли
  • Ваша личная налоговая ставка ниже 25% (редко, но возможно для низких доходов)

Психологический барьер: доверие к системе​

Многие иммигранты из стран бывшего СССР видели обвалы фондовых рынков, дефолты, заморозку счетов. Скептицизм к инвестициям понятен — это не иррациональный страх, а усвоенный опыт.

Немецкая система структурно отличается:

  • Регулирование BaFin (федеральный надзор за финансовыми рынками)
  • Участие в общеевропейских стандартах (MiFID II, UCITS для фондов)
  • Автоматическое удержание налога исключает риск «забыть задекларировать»
  • Freistellungsauftrag работает без бюрократии — одно заявление, применяется годами

Доверие к системе строится постепенно. Начать можно с малого: открыть Depot (брокерский счёт), подать Freistellungsauftrag, наблюдать за автоматическим удержанием налога. Механика прозрачна — каждый банк присылает годовую справку (Jahressteuerbescheinigung) с расчётом.

FAQ​

Не является юридической или финансовой консультацией.

У меня есть инвестиции в стране происхождения. Нужно ли их декларировать в Германии?​

Да. С момента регистрации в Германии возникает неограниченная налоговая обязанность (unbeschränkte Steuerpflicht) — мировой доход подлежит декларированию. Дивиденды от акций в российском или украинском брокере, проценты по вкладам за рубежом — всё это нужно указать в Anlage KAP. Важно про Россию: с августа 2023 года Россия в одностороннем порядке приостановила большинство положений соглашения об избежании двойного налогообложения (DBA) с Германией, а с 2024 года договор больше не ограничивает право Германии на налогообложение (Россия включена в список ЕС несотрудничающих юрисдикций). Засчитывается ли удержанный в России налог в немецкий — теперь зависит от конкретного случая; для дохода из российских источников консультация Steuerberater (налогового консультанта) оправдывает затраты. Декларирование обязательно, даже если сумма меньше Freistellungsauftrag.

Я продал криптовалюту через год после покупки. Освобождён ли я от налога?​

Криптовалюта в Германии облагается как «прочий доход» (§ 23 EStG), а не как доход от капитала. При удержании более 1 года (Spekulationsfrist) прибыль полностью освобождена от налога — без ограничения суммы. При удержании до 1 года включительно прибыль не облагается, только если вся прибыль от частных сделок за год меньше €1 000 (с 2024 года; до 2023 года — €600). Это Freigrenze (порог), не Freibetrag: при €1 000 и больше облагается вся сумма. Налоговая ставка — личная ставка подоходного налога (до 45%), а не фиксированные 25%. Каждая сделка (обмен крипто на крипто, оплата товаров криптой) — налогооблагаемое событие. Учёт ведётся по методу FIFO (первый купленный = первый проданный).

Мой брокер в Литве (Interactive Brokers). Как платить налоги?​

Иностранные брокеры не удерживают немецкий Kapitalertragsteuer автоматически. Обязанность декларировать и платить налог лежит на вас. Все доходы (дивиденды, прибыль от продажи, проценты) указываются в Anlage KAP при подаче Steuererklärung. Freistellungsauftrag у иностранного брокера оформить нельзя — вычет €1 000 применяется при подаче декларации. Withholding tax (налог у источника), удержанный в стране эмитента (например, 15% дивидендного налога США по форме W-8BEN), засчитывается в немецкий налог. Подача декларации обязательна при наличии иностранного брокера.

Можно ли зачесть убытки от акций против прибыли от ETF?​

Убытки от продажи акций (Aktienveräußerungsverluste) зачитываются только против прибыли от продажи акций — не против дивидендов, не против прибыли от ETF, не против процентов (§ 20 Abs. 6 EStG). Это ограничение — одно из самых невыгодных правил немецкого налогообложения. Так же зачитывается и убыток по RSU (акциям, которые работодатель передаёт по графику вестинга), проданным ниже цены на дату вестинга, хотя Lohnsteuer с этой цены уже удержан; подробнее — в статье Акции. Убытки от ETF, облигаций и других инструментов зачитываются против любого дохода от капитала; туда же банк относит Stückzinsen (накопленный купон), уплаченные при покупке облигации. Убытки, не использованные в текущем году, переносятся на следующие годы автоматически (Verlustvortrag). Брокер ведёт учёт убытков (Verlustverrechnungstopf) автоматически — при нескольких брокерах убытки можно объединить через Verlustbescheinigung (запрашивается до 15 декабря текущего года).

Моя личная ставка ниже 25%. Могу ли я платить меньше Kapitalertragsteuer?​

Да, через механизм Günstigerprüfung (проверка выгоды). При подаче Steuererklärung в Anlage KAP поставьте галочку «Günstigerprüfung». Финансамт сравнит вашу личную ставку с 25% и применит меньшую. Это актуально для людей с низким налогооблагаемым доходом — студенты с подработкой, пенсионеры, первый год в Германии с частичной занятостью. При годовом доходе до ~€17 000 (одиночки) личная ставка ниже 25%. Банк не делает эту проверку автоматически — только через декларацию.

Источники​