Чеклист — сбережения и инвестиции

Чеклист проверяет бюджет, портфель и привычки по принципам долгосрочного индексного инвестирования. Зелёный результат означает, что ответы соответствуют этим критериям. Он не гарантирует доходность и не показывает, хватит ли накоплений на ваши цели.

Почему такой подход

Чеклист опирается на философию Bogleheads: регулярные взносы, широкая диверсификация, низкие комиссии и следование плану. Смысл — снизить зависимость от отдельных компаний, расходы и соблазн угадать движение рынка. Индексные фонды тоже падают; допустимая доля акций зависит от срока, цели и готовности к убыткам.

Три блока

«Основа» — расходы, подушка, регулярные сбережения и долги. «Структура» — комиссии и распределение вложений. «Поведение» — сделки и реакция на падение рынка. Подушка и деньги на ближайшие цели рассматриваются отдельно от долгосрочных инвестиций.

Как считается результат

• Ответы перемешаны и показаны без цвета. Цвета появляются после ответа на все активные вопросы. Уже показанные цвета остаются при изменении ответов.
• В вопросах о комиссиях и индексной основе «не знаю» — красный ответ.
• Блок красный, если в нём есть красная строка. Зелёный — если красных нет и зелёных не меньше 60% (3 из 5, 4 из 6, 3 из 4). Иначе жёлтый.
• Итог красный при 2 и более красных ответах. Зелёный — если все проверенные блоки зелёные. Иначе жёлтый. Если проверяется только «Основа», итог совпадает с цветом этого блока.
• В вопросе 6 ответы «все на сберегательных счетах и депозитах» и «сверх подушки пока ничего нет» отключают вопросы 7–15. Первый ответ — красный; второй не оценивается.

Откуда взялись пороги

Пороги 10%, 0,25%, 60%, 3 года и 30% выбраны Geldchen для этого чеклиста. Источники объясняют принципы, но не подтверждают точность каждого порога. Например, правило 50/30/20 отводит 20% дохода на руки сбережениям и погашению долгов. Здесь для зелёного ответа достаточно регулярно откладывать 10%.

Что объясняет каждый вопрос

1. Обязательные расходы. Зная регулярные расходы, проще рассчитать подушку и понять, сколько можно откладывать. Подробнее
2. Подушка. Подушка помогает оплатить непредвиденные расходы без кредита и продажи инвестиций на падении. Подробнее
3. Норма сбережений. Автоперевод после зарплаты помогает откладывать регулярно, без расчёта на остаток в конце месяца. Подробнее
4. Потребительские долги. Проценты по долгу — расходы по договору. Доходность инвестиций заранее неизвестна, а погашение долга сокращает будущие выплаты процентов. Подробнее
5. Деньги на 3 года. После падения акции могут восстанавливаться годами. Ближайшая цель может вынудить продать их с убытком. Подробнее
6. Деньги сверх подушки. Если проценты после налогов ниже инфляции, сбережения теряют покупательную способность. На длинном сроке разница накапливается. Подробнее
7. Комиссии. Комиссии уменьшают доходность каждый год. На длинном сроке теряются и эти деньги, и доход, который они могли бы принести. Подробнее
8. Индексная основа. Широкие индексные фонды снижают зависимость от отдельных компаний. Риск падения всего рынка остаётся. Подробнее
9. Число индексов. Разные индексы могут включать одни и те же компании. Их количество не гарантирует диверсификацию; здесь оценивается простота портфеля. Подробнее
10. Отдельные акции. Большая доля отдельных акций усиливает зависимость от нескольких компаний. С акциями работодателя от одной компании зависят и доход, и сбережения. Подробнее
11. Плечо. Плечо умножает прибыль и убыток. По данным ESMA, в минусе были 74–89% розничных CFD-счетов (2018). Подробнее
12. Проверки. Частые проверки делают краткосрочные убытки заметнее и могут отвлекать от долгосрочного плана (Benartzi & Thaler, 1995). Подробнее
13. Короткие сделки. В исследовании домохозяйств США самые активные инвесторы заработали 11,4% в год против 17,9% у рынка. Период: 1991–1996 годы (Barber & Odean, 2000). Подробнее
14. Советы из сети. Популярность поста не заменяет проверку рисков. ESMA предупреждает о недостоверной инвестиционной информации в соцсетях (2021). Подробнее
15. На падении. В США за 2016–2025 годы доходность инвесторов была на 1,2 п. п. в год ниже доходности фондов. Разрыв связан со сроками внесения и вывода денег (Morningstar, 2026). Подробнее

Регулярные накопления

Семья знает обязательные расходы и держит подушку на 4 месяца на отдельном счёте. После зарплаты автоматически откладывает 12%. Основа портфеля — 1–2 широких индексных фонда с расходами около 0,2% в год. Отдельные акции занимают меньше 15%; плеча нет. Семья проверяет портфель раз в квартал и придерживается плана.

Накопления после переезда

В первый год после переезда семья собирала подушку, затем начала регулярно откладывать 10% в широкий индексный фонд. Небольшая сумма сама по себе не мешает получить зелёный результат: чеклист оценивает организацию сбережений и привычки.

Это условные примеры. При прочих равных регулярные взносы в 10% и 40% дают одинаковый цвет. Достаточность накоплений для раннего выхода на пенсию (FIRE) чеклист не оценивает.

Не является юридической или финансовой консультацией.

Это инвестиционная консультация?

Нет. Это учебная проверка по выбранным критериям. Она не подбирает инструменты и не учитывает всю вашу ситуацию. Для личного плана могут понадобиться расчёты под конкретные цели или независимая консультация.

Почему «не знаю» считается красным?

Без этих цифр трудно оценить комиссии и распределение вложений. TER можно найти в документах фонда, комиссии счёта — в тарифах брокера. Долю широких индексных фондов можно рассчитать по суммам вложений.

Почему деньги на сберегательном счёте — красная строка?

Чеклист ориентирован на долгосрочное инвестирование, поэтому отсутствие рыночных вложений отмечено красным. Если проценты после налогов ниже инфляции, сбережения теряют покупательную способность. Для подушки и близких целей важны доступность денег и сохранность суммы. Красный здесь — повод проверить срок и цель накоплений.

Если откладывать больше, итог лучше?

Нет. Если откладывать регулярно сразу после зарплаты, 10% и 45% дают одинаковый зелёный ответ. Чтобы понять, хватит ли этой суммы на цель, нужен отдельный расчёт срока и взносов.

Почему две красные строки делают красным весь итог?

Так устроено правило подсчёта: два красных ответа дают красный итог, каждый вопрос имеет одинаковый вес. Это способ выделить несколько отклонений от критериев, а не расчёт вероятности потерь. Если проверяется только «Основа», достаточно одного красного ответа.

Вы сохраняете мои ответы?

Нет. Расчёт идёт в браузере, ответы записываются после знака # в адресе. Эта часть не отправляется на сервер. Ссылка на результат содержит ваши ответы: любой, кому вы её отправите, сможет их увидеть.

1. Bogleheads wiki — Bogleheads® investment philosophy (2026), https://www.bogleheads.org/wiki/Bogleheads%C2%AE_investment_philosophy
2. Bogleheads wiki — Three-fund portfolio (2026), https://www.bogleheads.org/wiki/Three-fund_portfolio
3. Warren, E., Warren Tyagi, A. — All Your Worth, Free Press: правило 50/30/20 (2005), https://www.simonandschuster.com/books/All-Your-Worth/Elizabeth-Warren/A-Guide-to-Personal-Finances/9780743269889
4. Barber, B. M., Odean, T. — Trading Is Hazardous to Your Wealth, Journal of Finance 55(2) (2000), https://doi.org/10.1111/0022-1082.00226
5. Benartzi, S., Thaler, R. H. — Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle, QJE 110(1) (1995), https://doi.org/10.2307/2118511
6. Morningstar — Mind the Gap 2026: разрыв 1,2 п. п. в год за 10 лет до 2025 (август 2026), https://www.morningstar.com/business/insights/research/mind-the-gap
7. ESMA — ограничения CFD для розничных инвесторов, в минусе 74–89% счетов (27 марта 2018), https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors
8. ESMA — риски торговли по сигналам из соцсетей (17 февраля 2021), https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-highlights-risks-retail-investors-social-media-driven-share-trading

Что почитать дальше: Подушка безопасности · Методы бюджетирования, в том числе 50/30/20 · Первая инвестиция · ETF — биржевые фонды · Защита от поведенческих ошибок