Depot — инвестиционный счёт
Depot (депо, инвестиционный счёт) — это счёт для хранения и покупки ценных бумаг в Германии. Без депо вы не можете покупать ETF, акции или облигации. Открытие депо занимает 10–15 минут онлайн, а современные брокеры берут €0–1 за сделку, что на порядок дешевле банков 10 лет назад.
Эта статья объясняет принципы выбора брокера, а не рекомендует конкретные продукты. Решение о выборе брокера и инвестировании принимаете только вы.
Что такое Depot и зачем он нужен
Depot — специальный счёт, на котором хранятся ценные бумаги:
- ETF (биржевые фонды)
- Акции компаний
- Облигации
- Другие биржевые инструменты
Депо отделён от обычного банковского счёта. Деньги для покупок лежат на Verrechnungskonto (расчётный счёт депо), а сами бумаги — на депо.
Типы брокеров: необрокеры vs традиционные банки
В Германии два основных типа брокеров:
Необрокеры (Trade Republic, Scalable) — низкие комиссии (€0–1 за сделку), минималистичный интерфейс, только приложение. Появились после 2015 года [1].
Традиционные банки (ING, DKB, comdirect) — выше комиссии (от €4,90), больше возможностей (телефонная поддержка, доступ к внебиржевым инструментам), старые бренды.
Сравнение необрокеров
| Брокер | Sparplan (автоплатёж) | Комиссия разовой сделки | Минимум Sparplan | Лицензия |
|---|---|---|---|---|
| Trade Republic | €0 | €1 | €1 | BaFin [2] |
| Scalable Capital | €0 (Prime €4,99/мес) | €0,99 или €0 (Prime) | €1 | BaFin [3] |
| Smartbroker+ | €0 | €0 (Gettex) или €1 | €25 | BaFin [4] |
Sparplan (сберегательный план) — автоматическая ежемесячная покупка ETF или акций на фиксированную сумму.
Сравнение традиционных банков
| Брокер | Sparplan | Комиссия разовой сделки | Минимум Sparplan |
|---|---|---|---|
| DKB | €1,50 за исполнение | 0,25%, мин. €10 | €50 |
| ING | €0 | 0,25%, мин. €4,90 | €1 |
| comdirect | €1,50 | 0,25% + €4,90 | €25 |
Критерии выбора брокера
Выбор брокера зависит от вашей стратегии и психологии.
| Критерий | Необрокеры | Традиционные банки | Для кого |
|---|---|---|---|
| Стоимость | €0–12/год при €100/мес Sparplan | €18–60/год при €100/мес | Для минимизации издержек — необрокеры |
| Доступные ETF | 1500–2500 позиций | 5000+ позиций | Для базовых ETF достаточно любого |
| Интерфейс | Только приложение, минимализм | Приложение + веб + телефон | Если нужна поддержка — банки |
| Лицензия | BaFin, банковская лицензия | BaFin, банковская лицензия | Все регулируются одинаково [5] |
| Доверие | Новые бренды (2015–2019) | Известные имена (30+ лет) | Психологический фактор |
Психологическое измерение: доверие к новым брокерам
Если вы видели, как рушились "надёжные" брокеры в стране происхождения, скептицизм к Trade Republic логичен. Немецкая система отличается структурно:
- Бумаги хранятся отдельно — при банкротстве брокера ваши акции и ETF остаются вашими, их передадут другому брокеру [6].
- Деньги застрахованы до €100 000 — Einlagensicherung (страхование вкладов) покрывает остаток на Verrechnungskonto [7].
- Регулятор BaFin — все брокеры (необрокеры и банки) имеют банковскую лицензию и регулируются BaFin [5].
Но доверие строится постепенно. Начать с ING (знакомый бренд) и через год перейти на Trade Republic (низкие комиссии) — разумная траектория.
Процесс открытия депо
Открытие депо занимает 10–20 минут онлайн.
Шаги
- Регистрация — укажите имя, адрес, налоговый номер (Steuer-ID).
- Идентификация — VideoIdent (онлайн по видео с паспортом) или PostIdent (в отделении почты). VideoIdent быстрее — 5 минут.
- Подписание договора — электронная подпись в приложении.
- Настройка Freistellungsauftrag — см. ниже.
- Пополнение Verrechnungskonto — переведите деньги с обычного счёта.
- Покупка — настройте Sparplan или купите вручную.
Freistellungsauftrag — налоговая льгота на €1 000
Freistellungsauftrag (поручение на освобождение от налогов) — это распоряжение брокеру не удерживать налог с первых €1 000 (для одиночек) или €2 000 (для супругов) инвестиционной прибыли в год [8].
Как работает:
- Без Freistellungsauftrag брокер удерживает 26,375% налога с каждого евро дивидендов и прибыли.
- С Freistellungsauftrag первые €1 000 прибыли остаются у вас полностью.
- Экономия: до €263 в год на человека.
Как настроить: В приложении брокера найдите раздел "Freistellungsauftrag" и укажите сумму (€1 000 для одного брокера или распределите между несколькими).
Если у вас несколько брокеров: Распределите лимит. Например, Trade Republic — €600, ING — €400. Общая сумма не должна превышать €1 000.
Verrechnungskonto — расчётный счёт депо
Verrechnungskonto — это обычный банковский счёт, привязанный к депо. Деньги для покупок лежат здесь, а не на самом депо.
Важно:
- Деньги на Verrechnungskonto защищены страхованием вкладов до €100 000 [7].
- Некоторые брокеры (Trade Republic) платят процент на остаток — до 3,25% годовых (данные на январь 2025) [9].
Безопасность: что происходит при банкротстве брокера
Ценные бумаги — ваша собственность. Они хранятся отдельно от активов брокера в центральном депозитарии (Clearstream для немецких брокеров) [6].
При банкротстве брокера:
- Ваши ETF и акции остаются вашими — их переводят к другому брокеру.
- Деньги на Verrechnungskonto защищены страхованием вкладов до €100 000 на человека [7].
- Процесс перехода к новому брокеру занимает несколько недель, но бумаги не исчезают.
Это структурно отличается от банкротств брокеров в России/СНГ 1990-х и 2000-х, где средства клиентов часто смешивались с активами компании.
Для кого подходит депо: Boat vs Ladder
| Фаза | Рекомендация |
|---|---|
| Boat (0–24 месяца) | Открыть депо можно, но приоритет — накопить резервный фонд на 3–6 месяцев на Tagesgeldkonto (сберегательном счёте). Долгосрочные инвестиции — для стабильности, а не для выживания. |
| Island/Ladder (год 2+) | Депо становится ключевым инструментом накопления капитала. Sparplan на €100–500/мес в ETF — базовый элемент финансовой стратегии. |
Частые вопросы
Можно ли открыть депо без Girokonto в этом банке? Да. Trade Republic, Scalable Capital и Smartbroker+ не требуют наличия расчётного счёта в этом же банке.
Нужно ли подавать налоговую декларацию? Если у вас настроен Freistellungsauftrag и прибыль не превышает €1 000 в год, брокер автоматически удержит налог, и декларация не требуется. Если прибыль выше — подайте Steuererklärung для возврата переплаты [8].
Можно ли иметь несколько депо? Да. Многие держат один депо для долгосрочных вложений (Sparplan), другой — для экспериментов или торговли.
FAQ
Не является юридической или финансовой консультацией.
У меня есть счёт в Interactive Brokers с прежней страны. Можно ли продолжать им пользоваться?
Можно, но с налоговыми последствиями. Interactive Brokers (Ирландия/Люксембург) не удерживает немецкий Kapitalertragsteuer — обязанность декларировать и платить налог лежит на вас. Все дивиденды, прибыль от продажи и проценты указываются в Anlage KAP при подаче Steuererklärung. Freistellungsauftrag у иностранного брокера оформить нельзя — вычет €1 000 применяется при декларации. При переезде в Германию уведомьте брокера о смене налогового резидентства и обновить формы W-8BEN (для снижения американского withholding tax до 15%). Параллельное использование немецкого и иностранного брокера допустимо.
Trade Republic платит 3,25% на остаток. Это сберегательный счёт?
Нет. Проценты начисляются на Verrechnungskonto (расчётный счёт депо), но это не Tagesgeld в традиционном смысле. Ключевые различия: (1) средства защищены Einlagensicherung до €100 000, как и обычный банковский счёт [7]; (2) ставка может меняться в любой момент без уведомления — она привязана к ставке ЕЦБ; (3) проценты облагаются Kapitalertragsteuer (26,375%) — оформите Freistellungsauftrag, чтобы первые €1 000 прибыли были освобождены от налога [8]. Для подушки безопасности отдельный Tagesgeld-счёт надёжнее — он психологически отделён от инвестиционного портфеля.
Мой депо показывает минус. Стоит ли менять брокера?
Отрицательная доходность — это рыночное движение, а не проблема брокера. Смена брокера не изменит стоимость ваших ETF или акций. Переход (Depotübertrag) бесплатен по закону (§ 67 WpHG), занимает 2–6 недель и не является налогооблагаемым событием — вы не «продаёте» бумаги, а переводите их. Менять брокера имеет смысл, если: комиссии слишком высоки, нет нужных ETF, неудобный интерфейс, или сервис не отвечает требованиям. Решение о переходе не стоит принимать на основании временной просадки портфеля.
Могу ли я открыть Depot для ребёнка?
Да. В Германии существует Junior-Depot (депо для несовершеннолетних). Родители открывают его от имени ребёнка, управляют счётом до совершеннолетия (18 лет), после чего ребёнок получает полный доступ. Налоговое преимущество: ребёнок имеет собственный Sparerpauschbetrag (€1 000/год) и Grundfreibetrag — при отсутствии другого дохода до ~€11 784/год доход от капитала не облагается налогом. Ограничение: средства принадлежат ребёнку юридически, родители не могут забрать их обратно. Junior-Depot предлагают Trade Republic, Scalable Capital, ING, comdirect.
Депо-перевод (Depotübertrag) от старого брокера — как это работает?
Депо-перевод бесплатен — передающий брокер не имеет права взимать плату (§ 67 WpHG) [5]. Процесс: (1) откройте новый депо у нового брокера; (2) заполните форму Depotübertrag (обычно доступна в приложении нового брокера); (3) новый брокер запрашивает перевод у старого. Срок: 2–6 недель, иногда дольше. Во время перевода вы не можете продавать переводимые бумаги. Перевод не является налогооблагаемым событием — стоимость приобретения (Anschaffungskosten) сохраняется. После перевода проверьте, что Anschaffungskosten корректно переданы — ошибки могут привести к завышению налога при продаже.
Источники
- Trade Republic — История компании. Trade Republic Bank GmbH. URL: https://traderepublic.com/de-de/ueber-uns (дата обращения: 31.01.2025).
- Trade Republic — BaFin-лицензия. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). URL: https://www.bafin.de (дата обращения: 31.01.2025).
- Scalable Capital — BaFin-лицензия. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). URL: https://www.bafin.de (дата обращения: 31.01.2025).
- Smartbroker+ — BaFin-лицензия. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). URL: https://www.bafin.de (дата обращения: 31.01.2025).
- Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) — регулирование торговли ценными бумагами. Bundesministerium der Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/ (дата обращения: 31.01.2025).
- Einlagensicherung und Anlegerentschädigung. Bundesverband deutscher Banken. URL: https://bankenverband.de/themen/einlagensicherung/ (дата обращения: 31.01.2025).
- Einlagensicherung — страхование вкладов до €100 000. Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB). URL: https://www.edb-banken.de (дата обращения: 31.01.2025).
- Freistellungsauftrag — налоговая льгота на инвестиционный доход. Bundesministerium der Finanzen. URL: https://www.bundesfinanzministerium.de (дата обращения: 31.01.2025).
- Trade Republic — процент на остаток. Trade Republic Bank GmbH. URL: https://traderepublic.com (дата обращения: 31.01.2025).