Первая инвестиция
Первую инвестицию в Германии можно сделать с минимальной суммы €1–25 через онлайн-брокера, открыв Depot (брокерский счёт) и настроив Sparplan (автоматический инвестиционный план) на индексный ETF. Весь процесс занимает 15–30 минут онлайн-регистрации плюс 1–3 рабочих дня на верификацию документов [1].
Эта статья для тех, кто в фазе Ladder (от 2 лет в Германии): есть стабильный доход, финансовая подушка на 3–6 месяцев расходов, и вы готовы направить часть денег на долгосрочный рост.
Психологическое измерение
Первая инвестиция психологически сложнее, чем математически. После опыта с финансовыми системами постсоветского пространства — дефолты, обесценивание «гарантированных» продуктов, банкротства — недоверие к инвестициям рационально, а не иррационально.
Немецкая система структурно отличается:
- Защита вкладчиков до €100 000 — законодательно обеспеченная схема Einlagensicherung [2]
- Регулирование BaFin — федеральный орган надзора за финансовыми рынками [3]
- Разделение активов — ваши ценные бумаги юридически отделены от активов брокера (даже при его банкротстве остаются вашими) [4]
Это не гарантирует, что рынок не упадёт — он упадёт, это нормально. Но это значит, что системный риск (исчезновение денег из-за краха института) минимизирован законодательно.
Доверие к системе строится постепенно. Начать с малых сумм — не признак нерешительности, а рациональная стратегия тестирования системы при высокой неопределённости.
Предварительные требования
Перед первой инвестицией должны быть выполнены следующие условия:
| Требование | Зачем |
|---|---|
| Финансовая подушка 3–6 месяцев расходов | Инвестиции могут упасть на 30–50% в кризис. Если деньги понадобятся срочно, придётся продавать в убыток [5]. |
| Налоговый номер (Steuer-ID) | Обязателен для открытия Depot — брокер удерживает налог с прибыли (Kapitalertragsteuer 25% + Soli 5,5% от налога) [6]. |
| Резидентство в Германии | Большинство онлайн-брокеров требуют немецкий адрес регистрации. |
| Горизонт инвестирования минимум 10 лет | Рынок волатилен краткосрочно. Исторически индекс MSCI World восстанавливался после любого кризиса за 3–7 лет, но гарантий нет [7]. |
Если хотя бы одно условие не выполнено — остановитесь. Инвестиции при отсутствии подушки или коротком горизонте превращаются из инструмента роста в источник финансового стресса.
Что такое Depot и как он работает
Depot (брокерский счёт) — это счёт для покупки и хранения ценных бумаг: акций, облигаций, ETF (биржевых фондов). В отличие от Girokonto (расчётного счёта), на Depot не хранят деньги для повседневных трат — он предназначен для инвестирования.
Типы Depot
| Тип | Кто предлагает | Комиссии | Для кого |
|---|---|---|---|
| Онлайн-брокер (Neobroker) | Trade Republic, Scalable Capital, finanzen.net zero | €0–3/месяц, часто €0 за исполнение Sparplan [8] | Начинающие, самостоятельные инвесторы, минималисты по издержкам |
| Классический брокер | ING, Consorsbank, comdirect | €0–5/месяц за Depot, €1,50–10 за Sparplan [9] | Те, кто ценит установленный бренд и готовы платить за это |
| Банковский Depot | Sparkasse, Commerzbank | €10–30/месяц + высокие комиссии за сделки [10] | Редко оправданы для пассивного инвестирования |
Для первой инвестиции рекомендуется начать с онлайн-брокера — минимальные издержки, простой интерфейс, быстрая регистрация.
Правовая защита
Ваши активы на Depot защищены законодательно:
- Ценные бумаги — это ваша собственность, а не актив брокера [4]
- При банкротстве брокера ваши акции/ETF переводятся другому депозитарию
- Денежные средства на счёте брокера (не инвестированные) застрахованы до €100 000 через Einlagensicherung [2]
Пошаговый процесс открытия Depot
Шаг 1: Выбор брокера
Критерии для выбора:
| Критерий | На что смотреть |
|---|---|
| Комиссия за Sparplan | Идеально €0, допустимо до 1,5% [8] |
| Минимальная сумма Sparplan | €1–50/месяц (зависит от брокера) [11] |
| Выбор ETF | Минимум 300–500 ETF в ассортименте, включая популярные индексные [8] |
| Удобство интерфейса | Мобильное приложение на русском/английском (опционально) |
| Лицензирование | Лицензия BaFin обязательна — проверяется на сайте brокера [3] |
Примеры онлайн-брокеров (не рекомендация):
- Trade Republic — Sparplan от €1, комиссия €0, интерфейс простой [12]
- Scalable Capital — Sparplan от €1, бесплатный тариф Free Broker доступен [13]
- finanzen.net zero — Sparplan от €25, комиссия €0 [14]
Шаг 2: Регистрация
Процесс стандартизирован:
- Заполнение анкеты — ФИО, адрес, Steuer-ID, налоговое резидентство
- Верификация личности — VideoIdent (видеозвонок с паспортом, 5–10 минут) или PostIdent (в отделении почты)
- Подтверждение — брокер отправляет договор и данные счёта на email (1–3 рабочих дня)
Важно: При регистрации вас спросят об опыте инвестирования. Отвечайте честно — это не экзамен, а требование регулятора. Брокер обязан оценить ваш уровень знаний [15].
Шаг 3: Настройка Freistellungsauftrag
Freistellungsauftrag (налоговое освобождение) — это поручение брокеру не удерживать налог с первых €1000 прибыли в год (€2000 для супружеских пар) [6].
Без Freistellungsauftrag брокер удержит 26,375% налога со всей прибыли — даже если она ниже лимита. Вы сможете вернуть излишек через Steuererklärung (налоговую декларацию), но это лишняя работа.
Настраивается в личном кабинете брокера за 2 минуты. Если у вас несколько Depot — распределите лимит €1000 между ними (например, €500 + €500).
Шаг 4: Пополнение счёта
Переведите деньги с вашего Girokonto на счёт брокера (IBAN указан в договоре). Перевод занимает 1–2 рабочих дня.
Начальная сумма: Можете начать с €25–100, чтобы протестировать систему и психологически адаптироваться.
Выбор первого ETF
ETF (Exchange Traded Fund) — биржевой фонд, который автоматически копирует индекс (например, MSCI World — 1500+ крупнейших компаний мира) [16].
Критерии выбора ETF для начинающих
| Критерий | Рекомендация | Почему |
|---|---|---|
| Тип фонда | Физически реплицирующий (physical replication) | Прозрачность: фонд реально владеет акциями [17] |
| Накопление или выплата дивидендов | Accumulating (thesaurierend) | Автоматическое реинвестирование, нет налога до продажи [18] |
| Размер фонда (AUM) | Минимум €100 млн | Ликвидность и низкий риск закрытия фонда [19] |
| TER (Total Expense Ratio) | Под 0,3% годовых | Издержки на управление фондом [20] |
| Домицилий фонда | Ирландия или Люксембург | Налоговая эффективность для немецких резидентов [21] |
Примеры популярных ETF (не рекомендация)
| ETF | Индекс | TER | Тип |
|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World (ISIN: IE00B4L5Y983) | MSCI World (развитые рынки) | 0,20% | Accumulating [22] |
| Vanguard FTSE All-World (ISIN: IE00BK5BQT80) | FTSE All-World (развитые + развивающиеся) | 0,22% | Accumulating [23] |
| SPDR MSCI ACWI IMI (ISIN: IE00B3YLTY66) | MSCI ACWI IMI (глобальный, включая малую капитализацию) | 0,17% | Accumulating [24] |
Для первой инвестиции достаточно одного глобального индексного ETF. Диверсификация по странам, секторам, валютам уже встроена.
Настройка Sparplan (автоматического инвестиционного плана)
Sparplan — это автоматическое списание фиксированной суммы с вашего счёта для покупки выбранного ETF (ежемесячно, ежеквартально и т.д.) [25].
Преимущества Sparplan
| Преимущество | Объяснение |
|---|---|
| Усреднение цены покупки (Cost Averaging) | Покупаете и на росте, и на падении — снижается риск неудачного тайминга [26] |
| Автоматизм | Не нужно каждый раз принимать решение "покупать или нет" — снижается эмоциональная нагрузка |
| Дисциплина | Инвестирование становится привычкой, как оплата аренды |
Как настроить
- В личном кабинете брокера: Раздел "Sparplan" или "Savings Plan"
- Выберите ETF по ISIN (международному коду ценной бумаги)
- Укажите сумму — от €1 до €10 000/месяц (зависит от брокера) [11]
- Выберите периодичность — обычно ежемесячно, первое или пятнадцатое число
- Подтвердите — деньги будут списываться автоматически
Можете изменить или отменить Sparplan в любой момент — это не обязательство на годы.
Сколько инвестировать
Универсального ответа нет — зависит от дохода, расходов, целей, психологического комфорта.
Фреймворк для определения суммы
| Фактор | Как учесть |
|---|---|
| Правило 50/30/20 | 20% чистого дохода на сбережения/инвестиции [27] |
| После обязательных расходов | Инвестируйте только то, что не понадобится 10+ лет |
| Психологический комфорт | Сумма не должна вызывать тревогу. Начните с €50–100, увеличивайте постепенно |
| Долгосрочная перспектива | €200/месяц в течение 20 лет при 7% годовых ≈ €104 000 (без учёта налогов и инфляции) [28] |
Начните с малого. Психологически важнее сформировать привычку, чем сразу вкладывать большие суммы.
Налогообложение
Прибыль от инвестиций в Германии облагается налогом:
- Kapitalertragsteuer (налог на прирост капитала): 25%
- Solidaritätszuschlag (налог солидарности): 5,5% от Kapitalertragsteuer = 1,375%
- Kirchensteuer (церковный налог): 8–9%, если вы член церкви [6]
Итого: 26,375% без церковного налога.
Что облагается
- Прибыль от продажи ETF (разница между ценой покупки и продажи)
- Дивиденды от акций или distributing ETF
- Не облагается: Нереализованная прибыль (рост стоимости ETF, который вы ещё не продали)
Freistellungsauftrag (повторно)
Первые €1000 прибыли в год освобождены от налога (€2000 для пар) [6]. Настройте это в каждом Depot.
Vorabpauschale (авансовый фиксированный налог)
С 2018 года Германия ввела Vorabpauschale — минимальный налог на accumulating ETF, даже если вы их не продавали [29]. Рассчитывается на основе базовой ставки Bundesbank и стоимости фонда на начало года.
На практике: При низких процентных ставках (2023–2025) Vorabpauschale около 0,5–1% от стоимости фонда. Брокер автоматически спишет налог в январе следующего года.
Пример: Если ваш ETF стоит €10 000, Vorabpauschale ≈ €50–100 в год (зависит от базовой ставки).
Риски и торговые компромиссы
| Риск | Объяснение | Как снизить |
|---|---|---|
| Рыночный риск | Индекс может упасть на 30–50% в кризис (как в 2008, 2020) [30] | Инвестируйте на 10+ лет, не продавайте в панике |
| Валютный риск | Если ETF в долларах, курс €/$ влияет на вашу прибыль [31] | Примите как часть глобальной диверсификации |
| Инфляционный риск | 7% годовых роста минус 2% инфляции = 5% реального роста | Акции исторически опережают инфляцию долгосрочно [32] |
| Риск ликвидности | Малые ETF могут закрыться [19] | Выбирайте фонды с AUM выше €100 млн |
| Психологический риск | Продадите на дне из-за паники | Автоматизируйте через Sparplan, не смотрите на счёт каждый день |
Ключевое: Волатильность (колебания цены) — не риск, если вы не продаёте. Риск — это продажа в убыток из-за эмоций или отсутствия подушки безопасности.
Когда не нужно инвестировать
| Ситуация | Почему |
|---|---|
| Нет финансовой подушки | Будете вынуждены продавать в кризис |
| Деньги понадобятся через 1–5 лет | Рынок может быть в просадке именно тогда |
| Высокие долги (кредиты под 5%+) | Выгоднее погасить долг, чем инвестировать под 7% с риском [33] |
| Фаза Boat (первые 1–2 года в Германии) | Фокус на выживание и стабильность, не рост |
| Психологически не готовы видеть минус 30% | Это нормально. Подождите, пока доверие к системе окрепнет |
Контрольный чеклист перед первой инвестицией
- Финансовая подушка на 3–6 месяцев расходов есть
- Налоговый номер (Steuer-ID) получен
- Выбран онлайн-брокер с лицензией BaFin
- Depot открыт и верифицирован
- Freistellungsauftrag настроен
- Выбран глобальный индексный ETF (MSCI World / FTSE All-World / ACWI)
- Sparplan настроен на комфортную сумму
- Понимаю, что деньги заморожены на 10+ лет
- Готов к просадкам на 30–50% без паники
Когда нужна профессиональная помощь
Обратитесь к Honorarberater (независимому финансовому советнику) или Steuerberater (налоговому консультанту), если:
- Сложная налоговая ситуация — доходы в нескольких странах, наследство, криптовалюта
- Крупные суммы — наследство, продажа бизнеса, выходное пособие выше €50 000
- Нужен индивидуальный план — учитывающий пенсию, недвижимость, детей, наследство
- Сомнения в выборе — боитесь ошибиться с крупной суммой
Не обращайтесь к банковским "консультантам" — их задача продать продукты банка, не оптимизировать ваше благосостояние.
FAQ
Не является юридической или финансовой консультацией.
VideoIdent не проходит с моим иностранным паспортом — что делать?
Отказ VideoIdent с паспортами не из ЕС — распространённая проблема. Сервис верификации может не распознать формат документа, защитные элементы или кодировку символов. Альтернативы: (1) PostIdent — визит в любое отделение Deutsche Post с паспортом, сотрудник проверяет личность лично. Медленнее (2–5 рабочих дней), но надёжнее для иностранных документов; (2) использовать Aufenthaltstitel (вид на жительство) — некоторые брокеры принимают его; (3) попробовать другого брокера — процент распознавания различается между провайдерами верификации (IDnow, WebID и др.); (4) некоторые брокеры (например, ING, Consorsbank) предлагают идентификацию в филиале. Если у вас немецкий Personalausweis (удостоверение личности для граждан Германии), эта проблема неактуальна — но для резидентов с иностранными паспортами PostIdent является наиболее надёжным запасным вариантом. Свяжитесь со службой поддержки брокера, указав тип документа, до многократных попыток верификации.
Я получил крупную сумму (наследство, переезд) — вложить сразу или через Sparplan?
Академические исследования (Vanguard 2012) показывают, что единовременное вложение опережает распределение по времени примерно в двух третях исторических периодов, потому что рынки в целом растут, а отложенная инвестиция — это упущенная доходность. Однако для иммигрантов психологическое измерение важнее: вложить крупную сумму (например, €50 000 от продажи недвижимости или наследства) и увидеть 20%-ное падение в первый год — эмоционально разрушительный опыт для того, кто уже переживал финансовые потери. Поэтапный подход — например, вложить 20% сразу и 20% каждый квартал в течение следующего года — жертвует некоторой ожидаемой доходностью ради психологической устойчивости. Разница в ожидаемом результате между немедленным и 12-месячным поэтапным вложением обычно составляет 1–3% от суммы. Налоговый аспект: крупное единовременное вложение означает более высокую Vorabpauschale (авансовый фиксированный налог) с января следующего года.
Моя страна происхождения облагает зарубежный инвестиционный доход — двойное налогообложение?
Если вы налоговый резидент Германии (unbeschränkt steuerpflichtig — неограниченная налоговая обязанность), Германия облагает ваш мировой доход — включая инвестиционный. Если страна вашего гражданства также претендует на налогообложение инвестиционного дохода, DBA (Doppelbesteuerungsabkommen, договор об избежании двойного налогообложения) между Германией и этой страной определяет приоритет. Большинство DBA относят налогообложение прироста капитала к стране проживания (Германии), устраняя претензии страны происхождения. Однако: (1) некоторые страны (например, США для граждан и обладателей Green Card) облагают на основании гражданства вне зависимости от места проживания; (2) некоторые страны не имеют DBA с Германией; (3) даже при наличии DBA может потребоваться подача декларации в стране происхождения для получения освобождения. Практический шаг: проверить конкретный текст DBA (доступен на сайте BMF) и проконсультироваться со Steuerberater (налоговым консультантом), специализирующимся на международном налоговом праве, если ваша ситуация включает двойные налоговые обязательства.
Можно ли сохранить мой существующий зарубежный брокерский счёт (Interactive Brokers и т.д.)?
Да, но с обязательствами по налоговому соответствию. Как налоговый резидент Германии, вы обязаны декларировать ВСЕ инвестиционные доходы от зарубежных счетов в Steuererklärung (налоговой декларации, Anlage KAP и Anlage KAP-INV). Зарубежные брокеры НЕ удерживают немецкий Kapitalertragsteuer (налог на прирост капитала) — ответственность за декларирование и уплату лежит на вас. Это означает: (1) автоматический Freistellungsauftrag (налоговая льгота) отсутствует — Sparerpauschbetrag (необлагаемый лимит) заявляется через налоговую декларацию; (2) Vorabpauschale по accumulating ETF рассчитывается и декларируется вручную; (3) вся документация по дивидендам и приросту капитала в евро обязательна (конвертация по курсам ЕЦБ). Interactive Brokers в частности: выпускает ежегодные налоговые отчёты, но они следуют американским/международным форматам, а не немецким требованиям Anlage KAP — обычно необходима ручная корректировка или Steuerberater. Немецкий Depot значительно упрощает налоговое соответствие, потому что брокер обрабатывает все налоговые удержания автоматически.
Я инвестировал в криптовалюту в своей стране — как декларировать это в Германии?
Прирост капитала от криптовалюты в Германии облагается как privates Veräußerungsgeschäft (частная сделка по отчуждению, § 23 EStG), а НЕ как Kapitalertragsteuer (налог на прирост капитала). Ключевые правила: (1) при удержании более 1 года (Haltefrist, период удержания) прирост полностью освобождён от налога — вне зависимости от суммы; (2) при продаже в течение 1 года прирост свыше €1 000 (с 2024 года, ранее €600) облагается по вашей личной ставке подоходного налога (до 45%); (3) дата покупки и базовая стоимость из страны происхождения переносятся — нужна документация первоначальной цены покупки и даты; (4) обмен криптовалюты на криптовалюту (например, BTC на ETH) является налогооблагаемым событием отчуждения; (5) доход от стейкинга и лендинга облагается как Einkünfte aus sonstigen Leistungen (доход от прочих услуг). Декларируется в Anlage SO налоговой декларации (Steuererklärung). Сохраняйте полные записи транзакций — биржи (Binance, Coinbase и др.) предоставляют инструменты экспорта данных. Немецкие налоговые органы всё активнее проводят перекрёстную проверку данных бирж через международные соглашения об обмене информацией.
Источники
- Trade Republic, "Konto eröffnen" — Процесс регистрации и верификации, Trade Republic Support, доступ 2025, https://support.traderepublic.com/de-de/103-Wie-er%C3%B6ffne-ich-ein-Konto
- Bundesverband deutscher Banken, "Einlagensicherung" — Система гарантирования вкладов в Германии, 2024, https://bankenverband.de/service/einlagensicherung/
- BaFin, "Unternehmensdatenbank" — База данных лицензированных финансовых организаций, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, 2025, https://www.bafin.de/DE/PublikationenDaten/Datenbanken/Unternehmensdatenbank/unternehmensdatenbank_node.html
- Börse Frankfurt, "Wertpapierdepot: Ihre Wertpapiere sind Sondervermögen" — Правовой статус ценных бумаг на Depot, Deutsche Börse AG, 2024, https://www.boerse-frankfurt.de/wissen/etf/depot
- MSCI, "MSCI World Index Historical Data" — Исторические данные по волатильности индекса, MSCI Inc., 2024, https://www.msci.com/documents/10199/149ed7bc-316e-4b4c-8ea4-43fcb5bd6523
- Bundesministerium der Finanzen, "Abgeltungsteuer" — Налогообложение доходов от капитала, 2024, https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Weitere_Steuerthemen/Abgeltungsteuer/abgeltungsteuer.html
- Vanguard, "Investing for the long term: Why time in the market beats timing the market" — Исследование горизонтов инвестирования, Vanguard Research, 2023, https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/news/why-time-in-the-market-beats-timing-the-market
- Finanztip, "Die besten ETF-Depots 2025" — Сравнение онлайн-брокеров и комиссий, Finanztip Verbraucherinformation gGmbH, январь 2025, https://www.finanztip.de/wertpapierdepot/
- Stiftung Warentest, "Depotkosten-Rechner: Was Depots kosten" — Калькулятор издержек Depot, Stiftung Warentest, декабрь 2024, https://www.test.de/Depotkosten-Rechner-1136502-0/
- Verbraucherzentrale, "Wertpapierdepot: Gebühren vergleichen" — Издержки банковских Depot, Verbraucherzentrale Bundesverband, 2024, https://www.verbraucherzentrale.de/wissen/geld-versicherungen/sparen-und-anlegen/wertpapierdepot-gebuehren-vergleichen-13004
- Scalable Capital, "Sparplan anlegen" — Минимальные суммы и условия Sparplan, Scalable Capital Support, 2025, https://de.scalable.capital/hilfe/sparplan-anlegen
- Trade Republic, "Kosten & Gebühren" — Тарифы и комиссии Trade Republic, 2025, https://traderepublic.com/de-de/kosten
- Scalable Capital, "Preise" — Тарифные планы Scalable Capital, 2025, https://de.scalable.capital/preise
- finanzen.net zero, "Konditionen" — Условия finanzen.net zero, 2025, https://www.finanzen-zero.de/konditionen
- BaFin, "WpHG: Wohlverhaltensregeln" — Требования к оценке знаний клиентов, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, 2024, https://www.bafin.de/DE/Aufsicht/BankenFinanzdienstleister/Wohlverhaltensregeln/wohlverhaltensregeln_node.html
- Blackrock, "What is an ETF?" — Что такое ETF, iShares by Blackrock, 2024, https://www.ishares.com/us/education/what-is-an-etf
- Morningstar, "Physical vs. Synthetic ETFs: What's the Difference?" — Физическая и синтетическая репликация, Morningstar Research, 2023, https://www.morningstar.com/lp/etf-replication-methods
- Deutsche Bundesbank, "Thesaurierende und ausschüttende Fonds" — Накопительные и распределяющие фонды, Bundesbank Eurosystem, 2024, https://www.bundesbank.de/de/service/schule-und-bildung/erklaerfilme/thesaurierende-und-ausschuettende-fonds-796854
- justETF, "ETF-Größe: Warum ist sie wichtig?" — Размер фонда и риски ликвидности, justETF GmbH, 2024, https://www.justetf.com/de/academy/etf-groesse.html
- European Securities and Markets Authority (ESMA), "Key Information Documents (KIDs): TER explanation" — Объяснение TER, ESMA, 2024, https://www.esma.europa.eu/
- PwC Germany, "Fund Domicile: Ireland vs Luxembourg for German Investors" — Налоговая эффективность домициля фонда, PricewaterhouseCoopers, 2023, https://www.pwc.de/en/financial-services/asset-management.html
- iShares, "iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00B4L5Y983)" — Фактовый лист ETF, Blackrock, декабрь 2024, https://www.ishares.com/de/privatanleger/de/produkte/251882/
- Vanguard, "Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ISIN: IE00BK5BQT80)" — Фактовый лист ETF, Vanguard Group, декабрь 2024, https://www.vanguard.de/de/professionell/anlageprodukte/etf/aktien/9679/ftse-all-world-ucits-etf-usd-accumulating
- State Street Global Advisors, "SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (ISIN: IE00B3YLTY66)" — Фактовый лист ETF, SSGA, декабрь 2024, https://www.ssga.com/de/de/institutional/etfs/funds/spdr-msci-acwi-imi-ucits-etf-acc-smia-gy
- Verbraucherzentrale, "Sparplan: Regelmäßig Geld anlegen" — Объяснение механизма Sparplan, Verbraucherzentrale Bundesverband, 2024, https://www.verbraucherzentrale.de/wissen/geld-versicherungen/sparen-und-anlegen/sparplan-regelmaessig-geld-anlegen-12805
- Vanguard Research, "Dollar-cost averaging vs. lump-sum investing" — Исследование усреднения стоимости, Vanguard, 2022, https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/news/dollar-cost-averaging-vs-lump-sum-investing
- U.S. Senator Elizabeth Warren, "All Your Worth: The Ultimate Lifetime Money Plan" — Правило 50/30/20, Free Press, 2006 (адаптировано для немецкого контекста)
- Compound Interest Calculator — онлайн-калькулятор сложных процентов (доступно на Investor.gov, SEC), 2025, https://www.investor.gov/financial-tools-calculators/calculators/compound-interest-calculator
- Bundesministerium der Finanzen, "Investmentsteuerreform: Vorabpauschale" — Разъяснение Vorabpauschale, BMF, 2024, https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Weitere_Steuerthemen/Investmentsteuerreform/investmentsteuerreform.html
- S&P Dow Jones Indices, "S&P 500 Historical Drawdowns" — Исторические просадки индекса, S&P Global, 2024, https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/
- European Central Bank, "EUR/USD Exchange Rate Historical Data" — Исторические данные курса евро/доллар, ECB, 2024, https://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/euro_reference_exchange_rates/html/eurofxref-graph-usd.en.html
- Deutsche Bundesbank, "Langfristige Renditen von Aktien und Anleihen" — Долгосрочная доходность акций vs инфляция, Bundesbank Monatsbericht, октябрь 2023, https://www.bundesbank.de/de/publikationen/berichte/monatsberichte
- Finanztip, "Schulden abbauen oder Geld anlegen?" — Приоритет погашения долгов, Finanztip, 2024, https://www.finanztip.de/schulden-abbauen-oder-geld-anlegen/