Vorabpauschale — авансовый налог на ETF
Vorabpauschale — это авансовый налог на виртуальный доход от накопительных ETF. Списывается автоматически каждый январь, даже если вы ничего не продавали. Для портфеля в €50 000 сумма обычно составляет €100–250 в год [1].
Механика налога
Vorabpauschale (дословно «авансовая паушальная сумма») применяется только к накопительным фондам — thesaurierend ETF (реинвестирующим дивиденды). Государство взимает налог на предполагаемый доход, даже если фонд ничего не распределял.
Списание происходит в первых числах января. Брокер автоматически продаёт часть ваших активов или снимает деньги с кассового счёта [2].
Формула расчёта
Vorabpauschale рассчитывается по формуле:
Налогооблагаемая база = Стоимость ETF × Basiszins × 0,7
Налог = База × (1 - Teilfreistellung) × 26,375%
Ключевые элементы:
| Элемент | Что это | Значение в 2025 |
|---|---|---|
| Basiszins | Базовая процентная ставка, устанавливаемая Bundesbank на основе доходности немецких гособлигаций | 2,53% [3] |
| Коэффициент 0,7 | Законодательно установленный множитель | Фиксированная величина |
| Teilfreistellung | Частичное освобождение от налога (зависит от типа фонда) | 30% для акций, 15% для смешанных, 0% для облигаций [4] |
| Налоговая ставка | Abgeltungsteuer + Solidaritätszuschlag | 26,375% (25% + 5,5% от 25%) |
Пример расчёта для 2025 года:
Портфель в €50 000, акционный ETF (Teilfreistellung 30%):
База = 50 000 × 2,53% × 0,7 = €886,05
Налог = 886,05 × (1 - 0,30) × 26,375% = €164
Ограничения и исключения
Vorabpauschale не может превышать фактический прирост стоимости фонда. Если ваш ETF вырос за год на €500, но расчётная Vorabpauschale — €800, вы заплатите налог только с €500 [5].
Если фонд упал в цене за год — налог не взимается [6].
Freistellungsauftrag применяется автоматически. Если у вас есть необлагаемый лимит (€1000 на человека в год, €2000 для супружеских пар), Vorabpauschale сначала вычитается из него [7].
Что происходит при продаже
При продаже ETF вы платите налог на весь прирост капитала минус уже уплаченные Vorabpauschale за все годы владения. Двойного налогообложения нет [8].
Пример:
- Купили ETF за €10 000
- Продали через 5 лет за €15 000 (прирост €5000)
- За 5 лет заплатили Vorabpauschale на общую сумму €600
- При продаже налог взимается с (€5000 - €600) = €4400
Сколько денег держать на счёте
Держите на брокерском кассовом счёте сумму, достаточную для списания налога в январе. Если денег нет, брокер принудительно продаст часть ваших активов — возможно, в неудачный момент.
Приблизительный расчёт для планирования:
| Размер портфеля | Примерная Vorabpauschale (2025) |
|---|---|
| €10 000 | €30 |
| €25 000 | €75 |
| €50 000 | €150 |
| €100 000 | €300 |
Точная сумма зависит от Basiszins текущего года и типа фонда.
Психологическое измерение
Vorabpauschale часто вызывает раздражение: «Я ничего не продавал, почему я должен платить налог?»
Это нормально. Механизм противоречит логике «заплатить налог, когда получил деньги». Но он отражает немецкий подход к налогообложению: предотвратить бесконечную отсрочку налогов через реинвестирование.
Важный момент для мигрантов: если вы привыкли к налоговым системам, где налог платится только при продаже, Vorabpauschale выглядит как ещё одна «скрытая ловушка». Но это не ловушка — это прозрачная законодательная норма с чёткими расчётами. Суммы обычно небольшие, и при продаже всё учитывается.
Контрольный список
- Уточните у брокера, автоматически ли списывается Vorabpauschale
- Проверьте, установлен ли Freistellungsauftrag на нужную сумму
- Держите на кассовом счёте минимум €50–100 на каждые €20 000 в ETF
- Не пугайтесь январского списания — это штатная операция
- Сохраняйте годовую налоговую выписку (Jahressteuerbescheinigung) — там указаны все уплаченные Vorabpauschale
Когда нужна консультация
Обратитесь к Steuerberater, если:
- У вас портфель более €100 000 и вы хотите оптимизировать налоги
- Вы владеете несколькими типами фондов (акции, облигации, смешанные) и не понимаете расчёт
- Вы переезжаете из Германии и не знаете, как учесть уплаченные Vorabpauschale
- Брокер принудительно продал активы, и вы не понимаете почему
Источники
-
Bundesfinanzministerium. Investmentsteuergesetz (InvStG) — § 18 Vorabpauschale. Bundesministerium der Finanzen, 2025. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Gesetzestexte/Gesetze_Gesetzesvorhaben/Abteilungen/Abteilung_IV/19_Legislaturperiode/2019-12-12-InvStRefG/0-Gesetz.html — Официальный текст закона об инвестиционном налогообложении.
-
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Besteuerung von Investmentfonds. BaFin, 2024. https://www.bafin.de/DE/Verbraucher/Geldanlage/Investmentfonds/investmentfonds_node.html — Разъяснение налогообложения инвестиционных фондов.
-
Deutsche Bundesbank. Basiszins für die Besteuerung von Investmenterträgen. Deutsche Bundesbank, Januar 2025. https://www.bundesbank.de/de/bundesbank/organisation/geschaeftsbereiche/geschaeftsbereich-1/basiszinssatz — Официальная публикация базовой ставки на 2025 год.
-
Bundesfinanzministerium. BMF-Schreiben zur Anwendung des Investmentsteuergesetzes. BMF, 2024. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Downloads/BMF_Schreiben/Steuerarten/Investmentsteuer/2018-05-21-anwendungsschreiben-zum-investmentsteuergesetz.html — Официальное разъяснение применения Teilfreistellung.
-
Bundesfinanzministerium. InvStG § 18 Abs. 3 — Ограничение Vorabpauschale фактическим приростом стоимости. Bundesministerium der Finanzen, 2025. https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html
-
Finanztip. Vorabpauschale bei ETFs: So funktioniert die ETF-Steuer. Finanztip Verbraucherinformation gGmbH, 2025. https://www.finanztip.de/indexfonds-etf/vorabpauschale/ — Практическое разъяснение Vorabpauschale с примерами расчётов.
-
Bundesfinanzministerium. Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag. BMF, 2024. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Weitere_Steuerthemen/Abgeltungsteuer/Sparer-Pauschbetrag.html — Информация о необлагаемом лимите для инвестиционного дохода.
-
Deutsches Aktieninstitut. Besteuerung von Investmentfonds nach InvStG. Deutsches Aktieninstitut, 2024. https://www.dai.de/de/das-bieten-wir/studien-und-statistiken/besteuerung-von-investmentfonds.html — Разъяснение зачёта уплаченных Vorabpauschale при продаже активов.