Vorabpauschale: Warum dir im Januar Geld abgebucht wird

Viele ETF-Anleger erschrecken im Januar: "Warum wurde mir Geld abgezogen?" Die Antwort: Vorabpauschale. Hier erfährst du, was das ist und wie du dich vorbereitest.

Was ist die Vorabpauschale?

Die Vorabpauschale ist eine Steuer auf nicht realisierte Gewinne bei thesaurierenden Fonds. Auch wenn du nichts verkaufst und keine Dividenden bekommst, will das Finanzamt seinen Anteil.

Fondstyp	Was passiert	Steuer
Ausschüttend	Dividenden werden ausgezahlt	Steuer auf Dividenden
Thesaurierend	Dividenden werden reinvestiert	Vorabpauschale im Januar

Warum gibt es das?

Früher konnte man mit thesaurierenden Fonds die Steuer ewig aufschieben. Seit 2018 verhindert die Vorabpauschale das — du zahlst einen kleinen Teil vorab.

Wie wird die Vorabpauschale berechnet?

Die Berechnung ist kompliziert, aber du musst sie nicht selbst machen — dein Broker erledigt das automatisch.

Die Formel (vereinfacht)

Vorabpauschale = Fondsbestand × Basiszins × 0,7 × Teilfreistellung

Faktor	Bedeutung	2025 (aktuell)
Basiszins	Wird von der Bundesbank festgelegt (ändert sich quartalsweise)	2,53% (Stand: Q4 2024) [3]
0,7	70% des Basiszinses zählen [1]	-
Teilfreistellung	Aktien-ETF: 30% steuerfrei [4]	70% steuerpflichtig

Beispielrechnung

ETF-Bestand am 1. Januar: 10.000€

Basisertrag: 10.000€ × 2,53% × 0,7 = 177,10€
Teilfreistellung (Aktien-ETF): 177,10€ × 70% = 123,97€
Steuer (26,375%): 123,97€ × 26,375% = 32,70€

Du zahlst: ~33€ Steuern auf 10.000€ ETF-Bestand

Wann wird abgebucht?

Zeitpunkt	Was passiert
1. Januar	Stichtag: Dein ETF-Bestand wird bewertet
Januar/Februar	Broker berechnet und bucht Steuer ab [2]
Von deinem Verrechnungskonto	Automatische Abbuchung

Wichtig: Liquidität sicherstellen

Wenn nicht genug Geld auf dem Verrechnungskonto ist, kann der Broker:

• Anteile verkaufen, um die Steuer zu zahlen
• Das Konto überziehen (falls erlaubt)
• Die Abbuchung verzögern (mit Verzugszinsen)

Wie viel musst du bereithalten?

Faustregel

Pro 10.000€ ETF-Bestand: 20-50€ bereithalten

Die genaue Höhe hängt vom Basiszins ab, der jährlich schwankt.

Tabelle zur Orientierung

ETF-Bestand	Erwartete Vorabpauschale (ca.)
5.000€	10-25€
10.000€	20-50€
25.000€	50-125€
50.000€	100-250€
100.000€	200-500€

Sonderfälle

Wenn der ETF im Minus ist

Gute Nachricht: Wenn dein ETF über das Jahr an Wert verloren hat, fällt keine Vorabpauschale an [6].

Kursentwicklung	Vorabpauschale
ETF im Plus	Ja, berechnet auf Basisertrag
ETF im Minus	Nein

Freistellungsauftrag nutzen

Die Vorabpauschale wird von deinem Sparerpauschbetrag abgezogen [7]:

Situation	Steuer fällig?
Vorabpauschale < Freibetrag	Nein
Vorabpauschale > Freibetrag	Ja, auf den Betrag darüber

Beispiel:

• Freibetrag: 1.000€
• Vorabpauschale: 50€
• Andere Erträge: 800€
• Steuer fällig? Nein (50€ + 800€ = 850€ < 1.000€)

Wird die Steuer später verrechnet?

Ja! Die Vorabpauschale ist eine Vorauszahlung. Beim späteren Verkauf [8]:

1. Dein tatsächlicher Gewinn wird berechnet
2. Bereits gezahlte Vorabpauschalen werden abgezogen
3. Du zahlst nur auf den Rest Steuern

Du zahlst also nicht doppelt — nur früher.

Praktische Tipps

1. Liquidität planen

• Im Dezember schauen: Wie viel ETF hast du?
• Vor Januar genug auf Verrechnungskonto überweisen
• Puffer einplanen: Lieber 20% mehr als zu wenig

2. Sparplan-Timing

Manche verschieben den Sparplan-Tag auf nach dem 1. Januar, damit die im Dezember gekauften Anteile noch nicht für die Vorabpauschale zählen. Der Effekt ist minimal, aber vorhanden.

3. Freistellungsauftrag prüfen

Vor Jahresende prüfen:

• Ist der Freibetrag schon ausgeschöpft?
• Reicht er auch für die Vorabpauschale?

FAQ

Muss ich die Vorabpauschale in der Steuererklärung angeben? Nein, dein Broker führt die Steuer automatisch ab.

Was, wenn ich mehrere Depots habe? Jeder Broker berechnet und bucht separat. Freibetrag entsprechend aufteilen.

Gilt die Vorabpauschale auch für ETFs im Sparplan? Ja, für alle ETF-Anteile, die du am 1. Januar besitzt.

Kann ich die Vorabpauschale umgehen? Nein, sie ist gesetzlich vorgeschrieben. Aber: Mit ausschüttenden ETFs zahlst du die Steuer auf Dividenden — ähnlicher Effekt, andere Mechanik.

Checkliste für Januar

• Genug Geld auf dem Verrechnungskonto
• Freistellungsauftrag eingerichtet und ausreichend
• Bei mehreren Depots: Überall Liquidität prüfen
• Nach der Abbuchung: Beleg für Steuererklärung aufheben

Quellen

1. Bundesfinanzministerium. Investmentsteuergesetz (InvStG) — § 18 Vorabpauschale. Bundesministerium der Finanzen, 2025. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Gesetzestexte/Gesetze_Gesetzesvorhaben/Abteilungen/Abteilung_IV/19_Legislaturperiode/2019-12-12-InvStRefG/0-Gesetz.html — Offizieller Gesetzestext zum Investmentsteuergesetz.

2. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Besteuerung von Investmentfonds. BaFin, 2024. https://www.bafin.de/DE/Verbraucher/Geldanlage/Investmentfonds/investmentfonds_node.html — Erläuterung der Investmentfondsbesteuerung.

3. Deutsche Bundesbank. Basiszins für die Besteuerung von Investmenterträgen. Deutsche Bundesbank, Januar 2025. https://www.bundesbank.de/de/bundesbank/organisation/geschaeftsbereiche/geschaeftsbereich-1/basiszinssatz — Offizielle Veröffentlichung des Basiszinses für 2025.

4. Bundesfinanzministerium. BMF-Schreiben zur Anwendung des Investmentsteuergesetzes. BMF, 2024. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Downloads/BMF_Schreiben/Steuerarten/Investmentsteuer/2018-05-21-anwendungsschreiben-zum-investmentsteuergesetz.html — Offizielle Erläuterung zur Anwendung der Teilfreistellung.

5. Bundesfinanzministerium. InvStG § 18 Abs. 3 — Begrenzung der Vorabpauschale auf den tatsächlichen Wertzuwachs. Bundesministerium der Finanzen, 2025. https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html

6. Finanztip. Vorabpauschale bei ETFs: So funktioniert die ETF-Steuer. Finanztip Verbraucherinformation gGmbH, 2025. https://www.finanztip.de/indexfonds-etf/vorabpauschale/ — Praktische Erklärung der Vorabpauschale mit Rechenbeispielen.

7. Bundesfinanzministerium. Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag. BMF, 2024. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Weitere_Steuerthemen/Abgeltungsteuer/Sparer-Pauschbetrag.html — Informationen zum steuerfreien Freibetrag für Kapitalerträge.

8. Deutsches Aktieninstitut. Besteuerung von Investmentfonds nach InvStG. Deutsches Aktieninstitut, 2024. https://www.dai.de/de/das-bieten-wir/studien-und-statistiken/besteuerung-von-investmentfonds.html — Erläuterung zur Verrechnung gezahlter Vorabpauschalen beim Verkauf.