Anleihen
Schuldverschreibungen.
Was es ist
Eine Anleihe ist ein Kredit an ein Unternehmen oder einen Staat. Du gibst Geld → bekommst Zinsen → am Ende der Laufzeit erhältst du den Nennwert zurück.
Warum sie gebraucht werden
- Reduzierung der Portfolio-Volatilität
- Vorhersehbares Einkommen
- Kapitalerhalt
Anleihentypen
| Typ | Emittent | Risiko | Rendite |
|---|---|---|---|
| Staatsanleihen (Bundesanleihen) | Deutschland | Sehr niedrig | Niedrig |
| Unternehmensanleihen Investment Grade | Große Unternehmen | Niedrig-Mittel | Mittel |
| High Yield | Unternehmen mit niedrigem Rating | Hoch | Hoch |
Wie investieren
Über ETF (empfohlen)
| ETF | Beschreibung | TER |
|---|---|---|
| iShares Core € Govt Bond | Staatsanleihen Eurozone | 0,07% |
| iShares Core € Corp Bond | Unternehmensanleihen | 0,20% |
| Xtrackers II Global Aggregate | Globale Anleihen | 0,10% |
Direkt
Man kann einzelne Anleihen über einen Broker kaufen, erfordert aber mehr Kapital und Wissen.
Wann Anleihen hinzufügen
Klassischer Ansatz: Anleihenanteil = Alter.
- 30 Jahre → 30% Anleihen
- 50 Jahre → 50% Anleihen
Moderner Ansatz: Abhängig von Risikotoleranz und Zeithorizont.
| Horizont | Empfohlener Aktienanteil |
|---|---|
| 20+ Jahre | 80–100% |
| 10–20 Jahre | 60–80% |
| 5–10 Jahre | 40–60% |
| Unter 5 Jahre | 20–40% |
Risiken bei Anleihen
| Risiko | Beschreibung |
|---|---|
| Zinsrisiko | Wenn Zinsen steigen, fallen Anleihenkurse |
| Kreditrisiko | Emittent kann bankrott gehen |
| Inflationsrisiko | Inflation "frisst" die Rendite |
Alternativen
Für kurzfristige Anlagen (1–5 Jahre) statt Anleihen:
- Tagesgeld
- Festgeld
- Geldmarkt-ETF
Aktuell (2024)
Nach dem Zinsanstieg bieten Anleihen wieder positive Realrenditen. Tagesgeld/Festgeld zahlen auch 3–4%.
Quellen
- Deutsche Bundesbank. (2024). Monatsbericht: Zinsentwicklung und Anleihenmärkte. https://www.bundesbank.de/de/publikationen/berichte/monatsberichte
- Europäische Zentralbank. (2024). Was sind Anleihen und wie funktionieren sie? https://www.ecb.europa.eu/ecb-and-you/explainers/tell-me-more/
- Bundesverband deutscher Banken. (2024). Anleihen: Wie funktionieren festverzinsliche Wertpapiere? https://bankenverband.de/
- iShares by BlackRock. (2025). Anleihen-ETF Produktinformationen. https://www.ishares.com/
- Xtrackers by DWS. (2025). Global Aggregate Bond ETF Factsheet. https://etf.dws.com/
- Europäische Zentralbank. (2024). EZB-Leitzinsen. https://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/
- S&P Global Ratings. (2023). Default, Transition, and Recovery: 2023 Annual Global Corporate Default And Rating Transition Study. https://www.spglobal.com/
- Finanztip. (2025). Tagesgeld-Vergleich. https://www.finanztip.de/tagesgeld/
- Stiftung Warentest. (2025). Festgeld im Test. https://www.test.de/Festgeld-im-Test-1089009-0/