Корпоративная пенсия (bAV)

Betriebliche Altersvorsorge (bAV, корпоративная пенсия) — это пенсионная программа через работодателя, при которой часть зарплаты до уплаты налогов направляется в пенсионный план. С 2019 года работодатель обязан добавлять минимум 15% к вашим взносам [1]. В 2025 году без налога можно вносить до €7 728 в год, без соцвзносов — до €3 864 в год [2]. Главное преимущество — matching работодателя; главный недостаток — деньги заблокированы до пенсии, а выплаты полностью облагаются налогом.

Как работает система

Вы выбираете сумму из зарплаты брутто для направления в пенсионный план (Entgeltumwandlung — конверсия зарплаты). Эти деньги не облагаются подоходным налогом, а в пределах первых €3 864 в год — также не облагаются соцвзносами [2]. Работодатель обязан добавить к вашим взносам минимум 15% [1].

Пример: вы вносите €300/месяц брутто (€3 600/год). Работодатель добавляет минимум €45/месяц. Итого в пенсионный план уходит €345/месяц. Ваша нетто-зарплата снижается примерно на €150, а не на €300, потому что вы экономите на налогах и соцвзносах.

Виды bAV

Существует пять типов корпоративных пенсионных программ в Германии [3]:

Вид	Перевод	Описание
Direktversicherung	Прямое страхование	Страховой полис на имя работника; самый распространённый тип (используется в ~60% случаев)
Pensionskasse	Пенсионная касса	Независимая организация, управляющая пенсионными активами
Pensionsfonds	Пенсионный фонд	Фонд с более широкими инвестиционными возможностями
Direktzusage	Прямое обязательство	Работодатель обещает выплаты из собственных средств
Unterstützungskasse	Вспомогательная касса	Отдельная организация, финансируемая работодателем

В большинстве компаний используется Direktversicherung [4].

Лимиты взносов 2025 (Entgeltumwandlung)

Тип лимита	В год	В месяц	Примечание
Без налога	€7 728 (8% от BBG)	€644	Без подоходного налога на взносы
Без соцвзносов	€3 864 (4% от BBG)	€322	Без соцвзносов на взносы

BBG = Beitragsbemessungsgrenze (потолок для расчёта соцвзносов), в 2025 году составляет €96 600 [2].

Обязательство работодателя (Arbeitgeberzuschuss)

С 2019 года работодатель обязан добавлять минимум 15% к вашим взносам в рамках Entgeltumwandlung [1]. Это обязательство установлено законом Betriebsrentenstärkungsgesetz (закон об укреплении корпоративных пенсий).

Пример: ваш взнос €100/месяц → работодатель добавляет минимум €15 → в план уходит €115/месяц.

Многие работодатели (особенно в IT и крупных концернах) добавляют больше 15% — от 20% до 100% от ваших взносов [4]. Эти дополнительные взносы называются matching. Чем выше matching, тем выгоднее bAV.

Правила вестинга (Unverfallbarkeit)

Вестинг — это срок, после которого взносы работодателя переходят в вашу собственность навсегда.

Источник взносов	Период вестинга
Взносы работника (Entgeltumwandlung)	Сразу (ваши деньги остаются вашими)
Взносы работодателя	3 года работы (если вам ≥21 год на момент обещания) [5]

Если вы увольняетесь до истечения 3 лет, взносы работодателя могут быть утрачены (зависит от договора).

Малые накопления (Abfindung)

Если накопленная пенсия даёт выплату менее €35,70/месяц (по состоянию на 2025), провайдер может принудительно выплатить всю сумму единовременно [6]:

• Выплата облагается подоходным налогом как обычный доход
• Актив полностью ликвидируется
• Это часто единственный способ получить деньги из bAV при отъезде из Германии (без накопленной месячной пенсии выше порога вы не сможете вывести средства до пенсионного возраста)

Преимущества

Преимущество	Эффект
Налоговая экономия	Взносы вычитаются из зарплаты до налогообложения; экономия ~30–42% на взносах (в зависимости от налогового класса)
Экономия на соцвзносах	До €3 864/год не облагается соцвзносами (~20% экономии) [2]
Взнос работодателя	Минимум 15%, часто больше — это «бесплатные деньги»
Автоматизм	Деньги уходят автоматически, нет соблазна потратить
Защита от кредиторов	Пенсионные активы защищены от взыскания в большинстве случаев [7]

Недостатки

Недостаток	Эффект
Деньги заблокированы	Доступ только при выходе на пенсию (обычно с 62 лет); досрочное изъятие невозможно
Налогообложение выплат	Пенсия облагается подоходным налогом полностью (nachgelagerte Besteuerung — отложенное налогообложение) [8]
Взносы в медстрахование	С пенсионных выплат платятся взносы в GKV (государственное медстрахование) и Pflegeversicherung (страхование на уход); около 11% от выплаты [9]
Низкая гибкость при переносе	При смене работы перенос в новый план не всегда возможен; договор может остаться «замороженным»
Консервативная доходность	Большинство Direktversicherung дают 2–3% годовых (гарантированная часть), что ниже исторической доходности ETF (~7–8% номинально) [4]

Критерии оценки участия

Решение об участии в bAV зависит от размера matching работодателя, вашего временного горизонта и планов на будущее.

Ситуация	Факторы для оценки	Ключевые соображения
Работодатель добавляет ≥50%	Возврат 50%+ сразу перевешивает все недостатки	Даже с учётом налогов на выплаты и низкой доходности, 50% matching — это эквивалент гарантированной доходности ~8–10%/год
Работодатель добавляет 20–50%	Участвовать до лимита matching	20% — порог, с которого bAV становится выгоднее самостоятельного инвестирования для большинства сценариев
Работодатель добавляет только 15%	Сравнить с ETF на горизонте 10+ лет	Минимальные 15% компенсируют налоговую экономию сейчас, но едва покрывают налоги на выплаты + низкую доходность; для горизонта under 10 лет может быть невыгодно
Нет matching работодателя	Отсрочка налогов vs гибкость	Без matching остаётся только налоговая отсрочка; для большинства выгоднее самостоятельное инвестирование в ETF (гибкость + потенциально выше доходность)
Планируете покинуть Германию	Риск заморозки средств	Если уедете до пенсионного возраста и накопления превысят порог Abfindung, деньги будут заблокированы на десятилетия

Фреймворк

Участвуйте в bAV на сумму, до которой работодатель обеспечивает matching. Если matching выше 20%, используйте bAV до лимита matching. Остальные пенсионные сбережения инвестируйте самостоятельно (ETF, акции) для гибкости и потенциально более высокой доходности.

При смене работы

При смене работодателя у вас есть три варианта работы с накопленными активами bAV [5]:

Вариант	Описание	Когда использовать
Оставить в старом плане	Договор «замораживается», взносы прекращаются, актив продолжает расти (или не расти, в зависимости от условий)	Если новый работодатель не принимает перенос, или старый план выгоднее
Перенести к новому работодателю	Новый работодатель принимает активы и интегрирует в свою программу bAV	Если новый работодатель согласен и условия сопоставимы или лучше
Продолжить взносы в старый план самостоятельно	Вы продолжаете вносить деньги в старый договор без участия работодателя	Редко выгодно; теряете matching и налоговые преимущества

Важно: вы не можете просто забрать деньги при увольнении. Единственное исключение — если накопленная пенсия даёт выплату менее €35,70/месяц (Abfindung) [6].

FAQ

Не является юридической или финансовой консультацией.

Я на Probezeit — стоит ли начинать bAV сразу?

Юридически право на Entgeltumwandlung (конверсию зарплаты) существует с первого дня — ограничений на испытательный срок нет. Однако вестинг взносов работодателя (Arbeitgeberzuschuss) требует 3 лет стажа и возраста не менее 21 года (§ 1b BetrAVG). Если вы уходите во время Probezeit (обычно 6 месяцев), ваши собственные взносы (Entgeltumwandlung) остаются вашими, но matching работодателя может быть утрачен, если период вестинга не выполнен. На первые 6 месяцев распространённый подход: оценить предложение работодателя по bAV (процент matching, качество продукта, комиссии) и принять решение после подтверждения стабильности позиции. Собственные взносы всегда в безопасности; риск — потеря matching работодателя при раннем завершении трудовых отношений.

Работодатель предлагает только один дорогой страховой продукт для bAV — что делать?

Работодатель имеет право выбирать провайдера bAV (Durchführungsweg — путь реализации). Вы не можете заставить использовать другой продукт. Однако можно: (1) спросить HR, возможна ли альтернатива — некоторые компании добавляют варианты по запросу сотрудников; (2) рассчитать, окупает ли matching работодателя дорогой продукт — 15% matching на €200/месяц = €30/месяц бесплатных денег, что может компенсировать 1,5–2% годовых комиссий за более чем 20 лет; (3) ограничить взносы суммой, на которую распространяется matching, а остальное инвестировать самостоятельно в ETF. Расчёт точки безубыточности: если общая стоимость продукта (TER + страховая оболочка) превышает эффективную выгоду от matching, продукт уничтожает стоимость. Honorarberater (платный консультант) может смоделировать ваши конкретные цифры.

Я меняю работу каждые 2-3 года — есть ли смысл в bAV?

Частая смена работы создаёт практические сложности с bAV. Каждый работодатель может использовать другой Durchführungsweg (путь реализации) и провайдера. Старые договоры могут быть: (1) оставлены в спящем режиме (beitragsfrei gestellt) — капитал остаётся, но перестаёт существенно расти; (2) переведены в план нового работодателя (Portabilität — переносимость) — новый работодатель обязан принять при определённых условиях с 2005 года; (3) продолжены частным образом (редко выгодно без matching работодателя и налоговых льгот). При 3-летнем вестинге для взносов работодателя смена каждые 2–3 года означает потенциальную потерю matching при каждом переходе. Для высокомобильных профессионалов административная нагрузка управления несколькими спящими bAV-договорами по сравнению с одним ETF Depot — значимый фактор. При этом обязательный 15% matching работодателя обеспечивает гарантированную доходность за период взносов.

Работодатель доплачивает 100%, но фонд берёт 2% TER — всё равно выгодно?

100% matching — исключительно щедрое предложение, которое обычно перевешивает даже высокие комиссии. Пример расчёта: вы вносите €200/месяц, работодатель добавляет €200 — итого €400/месяц инвестируется. TER 2% на растущий баланс стоит примерно €96 в первый год (на €4 800 общих взносов). Ваша «доходность» от matching: 100% в первый год. Даже с учётом 2% годовых комиссий за 20 лет matching-преимущество доминирует. TER 2% уменьшает итоговый баланс примерно на 25–30% по сравнению с ETF с TER 0,2% — но 100% matching более чем компенсирует. Расчёт меняется, если: (a) вы уходите до 3-летнего вестинга (теряете долю работодателя), или (b) фонд берёт комиссию за вход (Abschlusskosten) помимо TER. Вносите до лимита matching; дополнительные сбережения инвестируйте в низкозатратные ETF.

Я уезжаю из Германии навсегда — могу ли я забрать деньги из bAV?

В общем случае нет — деньги bAV заблокированы до пенсионного возраста (62+). Единственное исключение: если накопленная пенсия даёт ежемесячную выплату ниже Abfindungsgrenze (порога выкупа), в настоящее время €35,70/месяц (2025), провайдер может выплатить весь баланс единовременно (Abfindung). Эта выплата облагается подоходным налогом как обычный доход в год выплаты. Если баланс превышает этот порог, деньги остаются в договоре и будут выплачиваться как пенсия начиная с 62–67 лет, независимо от места проживания. Пенсия переводится на ваш зарубежный банковский счёт. Налогообложение зависит от DBA (Doppelbesteuerungsabkommen — соглашение об избежании двойного налогообложения) между Германией и страной проживания. Для небольших накоплений bAV после коротких периодов занятости вариант Abfindung часто применяется естественным образом — что фактически делает деньги bAV доступными при отъезде.

Источники

1. Bundesministerium für Arbeit und Soziales, "Betriebsrentenstärkungsgesetz: Arbeitgeberpflicht zum Zuschuss," Закон об укреплении корпоративных пенсий (вступил в силу 01.01.2019), https://www.bmas.de/DE/Arbeit/Altersversorgung/Betriebsrente/betriebsrente.html

2. Deutsche Rentenversicherung, "Beitragsbemessungsgrenzen und Höchstbeiträge 2025," Федеральное пенсионное страхование Германии, обновлено ноябрь 2024, https://www.deutsche-rentenversicherung.de/DRV/DE/Experten/Zahlen-und-Fakten/Werte-der-Rentenversicherung/werte-der-rentenversicherung_node.html

3. BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht), "Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung," Федеральное управление финансового надзора, https://www.bafin.de/DE/Verbraucher/Bank/Altersvorsorge/Betriebsrente/betriebsrente_node.html

4. Stiftung Warentest, "Betriebliche Altersvorsorge: Für wen sich die Betriebsrente lohnt," test.de, январь 2024, https://www.test.de/Betriebliche-Altersvorsorge-Fuer-wen-sich-die-Betriebsrente-lohnt-5474251-0/

5. Bundesministerium der Justiz, "§ 1b BetrAVG: Unverfallbarkeit," Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (BetrAVG), актуальная редакция, https://www.gesetze-im-internet.de/betravg/__1b.html

6. Deutsche Rentenversicherung, "Bagatellgrenze für Abfindungen in der bAV 2025," Порог принудительной единовременной выплаты, обновлено декабрь 2024, https://www.deutsche-rentenversicherung.de/DRV/DE/Rente/Betriebliche-Altersversorgung/betriebliche-altersversorgung_node.html

7. Bundesministerium der Justiz, "§ 851c ZPO: Unpfändbarkeit von Altersvorsorgevermögen," Гражданский процессуальный кодекс, защита пенсионных активов от взыскания, https://www.gesetze-im-internet.de/zpo/__851c.html

8. Bundesministerium der Finanzen, "Nachgelagerte Besteuerung von Alterseinkünften," Отложенное налогообложение пенсионных выплат, https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Weitere_Steuerthemen/Altersversorgung/nachgelagerte-besteuerung.html

9. GKV-Spitzenverband, "Beiträge auf Betriebsrenten," Взносы в медицинское страхование с корпоративных пенсий, 2024, https://www.gkv-spitzenverband.de/krankenversicherung/kv_grundprinzipien/finanzierung/beitraege/beitraege.jsp