Opportunitätskosten
Opportunitätskosten sind der Wert der besten Alternative, auf die du verzichtest, wenn du stattdessen Geld, Zeit oder Mühe in eine Option steckst. Opportunitätskosten sind keine Gebühr und kein Verlust auf dem Papier – sie sind das, was die nächstbeste Verwendung derselben Ressource eingebracht hätte. Jeder Euro, jede Stunde und jede Einheit an Aufmerksamkeit, die auf die eine Weise ausgegeben wird, ist ein Euro, eine Stunde oder eine Einheit an Aufmerksamkeit, die nicht auf eine andere Weise ausgegeben wird.
Warum das wichtig ist
Opportunitätskosten stecken hinter den meisten Abwägungen der persönlichen Finanzen, auch wenn keine Rechnung sie zeigt. Fast jede Verteilung einer begrenzten Ressource ist im Kern eine Wahl zwischen A und B: Steckst du Geld, Zeit oder Aufmerksamkeit in A, dann ist der Wert, den B eingebracht hätte, der wahre Preis von A – ganz gleich, ob dabei Bargeld fließt oder nicht. Bargeld auf einem Girokonto mit 0 % Zinsen hat Opportunitätskosten in Höhe der Rendite, die es anderswo hätte erzielen können, auch wenn kein Kontoauszug sie als Ausgabe aufführt. Autobesitz, die Entscheidung zwischen Mieten und Kaufen, Bildungsausgaben und ein längerer Arbeitsweg für mehr Gehalt bedeuten alle, dass du einen Weg aufgibst, um einen anderen einzuschlagen – die Kosten entsprechen dem, was der nicht gewählte Weg wert gewesen wäre.
Das Konzept unterscheidet sich von tatsächlich gezahlten Kosten – Geld, das wirklich bezahlt wird. Ein Autokauf für 30.000 € hat tatsächlich gezahlte Kosten von 30.000 € und Opportunitätskosten in Höhe dessen, was diese 30.000 € stattdessen bei einer Investition erbracht hätten – zwei getrennte Zahlen, beide real. Wer die zweite ignoriert, lässt „kostenlose" oder „schon bezahlte" Optionen günstiger erscheinen, als sie es sind.
Rechenbeispiele
1. Ungenutztes Bargeld. 10.000 € liegen auf einem Girokonto mit 0 % Zinsen. Eine Sparalternative bietet illustrative 2 % pro Jahr. Nach einem Jahr hat das ungenutzte Bargeld Opportunitätskosten von 10.000 € x 2 % = 200 € – keine Gebühr, die dem Konto berechnet wird, sondern die Rendite, auf die durch das Nicht-Umschichten des Geldes verzichtet wird. Über fünf Jahre wächst die Lücke, sofern der Zinssatz konstant bleibt, auf rund 1.041 € gegenüber einfachem, nicht verzinstem Wachstum von 1.000 € – die genaue Zahl hängt davon ab, wie sich die Alternative verzinst, aber die Richtung bleibt dieselbe: ungenutztes Bargeld hat reale, wenn auch unsichtbare, Kosten.
2. Pendeln für mehr Gehalt. Ein Jobangebot zahlt 4.200 € brutto im Monat, 500 € mehr als eine näher gelegene Stelle, bringt aber eine Stunde Arbeitsweg pro Richtung mit sich, fünf Tage die Woche – etwa 20 zusätzliche Stunden im Monat. Bewertet man diese Zeit mit, sagen wir, 15 € pro Stunde (ein illustrativer Satz, den du durch deinen eigenen ersetzen kannst), ergeben sich Opportunitätskosten von 20 x 15 € = 300 € im Monat an aufgegebener Zeit. Gegen die zusätzlichen 500 € Gehalt gerechnet, bleibt unter dem Strich ein Vorteil von rund 200 € im Monat vor Steuern – dazu kommt der Verschleiß der frei verfügbaren Stunden, die der Arbeitsweg den Abenden oder der Familienzeit entzieht – ein Preis, den keine Gehaltsabrechnung zeigt.
3. Zwischen zwei Anschaffungen mit demselben Budget wählen. 2.000 € zurückgelegtes Geld können einen Kurs finanzieren, der plausibel das Einkommenspotenzial steigert, oder ein Homeoffice aufwerten. Gibst du das Geld für das Homeoffice aus, sind die Opportunitätskosten das, was der Kurs eingebracht hätte; gibst du es für den Kurs aus, sind die Opportunitätskosten der Wert eines besseren Arbeitsplatzes. Keine der beiden Optionen hat eine versteckte Gebühr – die Kosten entsprechen dem, was die nicht gewählte Option wert gewesen wäre.
Opportunitätskosten sind eng verwandt mit versunkenen Kosten, aber klar davon zu unterscheiden – Geld oder Aufwand, der bereits investiert wurde und sich unabhängig von der jetzt getroffenen Entscheidung nicht zurückholen lässt. Opportunitätskosten blicken nach vorn, auf das, worauf eine Entscheidung verzichtet; versunkene Kosten blicken zurück, auf das, was eine vergangene Entscheidung nicht mehr zurückbringen kann. Dasselbe Prinzip gilt für die Gesamtbetriebskosten (die vollständigen Kosten des Besitzes eines Vermögenswerts über die Zeit, nicht nur der Kaufpreis) und für den Vergleich zwischen Mieten und Kaufen, bei dem die Opportunitätskosten einer Anzahlung für eine Immobilie ein wiederkehrender Posten in der Analyse sind.
Teste dich selbst
Du lässt 5.000 € ein Jahr lang auf einem Girokonto mit 0 % Zinsen liegen, statt sie auf ein Konto mit illustrativen 3 % Zinsen pro Jahr umzuschichten. Wie hoch sind die Opportunitätskosten in Euro dafür, das Geld dieses Jahr auf dem Girokonto zu belassen?
Du kaufst ein Auto für 20.000 € komplett bar, statt es zu finanzieren. Welche Aussage trennt die tatsächlich gezahlten Kosten des Autos korrekt von seinen Opportunitätskosten?
Ein Remote-Job zahlt 200 € weniger im Monat als ein Job vor Ort, aber der Job vor Ort erfordert einen Arbeitsweg, der 10 Stunden im Monat kostet. Wenn du dich wegen des höheren Gehalts für den Job vor Ort entscheidest, wie hoch sind die Opportunitätskosten dieser Entscheidung?
Welche der folgenden Punkte stellen Opportunitätskosten dar, im Gegensatz zu tatsächlich gezahlten Kosten oder versunkenen Kosten? Wähle alle zutreffenden Antworten aus.