Сберегательный план (Sparplan)
Сберегательный план (Sparplan) — постоянное поручение переводить фиксированную сумму на сберегательный или инвестиционный счёт через равные промежутки времени, автоматически. Sparplan заменяет ежемесячное решение («откладывать в этом месяце или нет?») регулярным переводом, который банк или брокер выполняет в фиксированную дату — будь то на Tagesgeldkonto (сберегательный счёт с гибким доступом) или в ETF (биржевой фонд).
Почему это важно
«Сначала заплати себе» — сбережения как фиксированная статья расходов, а не то, что осталось в конце месяца, — работает, только если перевод действительно происходит без нового решения каждый раз. Sparplan — механизм, который делает это автоматическим: деньги уходят раньше, чем их успеют потратить на что-то другое.
Для тех, кто формирует позицию в ETF (Exchange Traded Fund, биржевой фонд — корзина ценных бумаг, отслеживающая индекс), Sparplan — ещё и стандартный способ инвестировать регулярно, а не отдельными разовыми покупками. Это операционная основа усреднения цены — эффекта, который проявляется только тогда, когда цена покупки меняется от периода к периоду.
Практические примеры
1. Sparplan на сберегательный счёт. Dauerauftrag (постоянное поручение) переводит €200 с Girokonto (расчётный счёт) на Tagesgeldkonto 1-го числа каждого месяца. За 12 месяцев накапливается €2 400, плюс проценты, которые начисляет счёт. Переводимая сумма и счёт назначения остаются неизменными.
2. ETF-Sparplan и усреднение цены. Sparplan на брокерском Depot (счёт депо) покупает акций ETF на €150 каждый месяц. Поскольку цена акции меняется, на €150 каждый раз покупается разное количество акций:
| Месяц | Цена за акцию | Куплено акций (€150 ÷ цена) |
|---|---|---|
| 1 | €10 | 15,00 |
| 2 | €20 | 7,50 |
| 3 | €5 | 30,00 |
Всего инвестировано: €450. Всего акций: 52,5. Средняя цена за акцию: €450 / 52,5 ≈ €8,57 — ниже простого среднего трёх котировок (€11,67), потому что при низкой цене на фиксированную сумму в евро покупается больше акций. Это механическая основа усреднения цены.
Эта более низкая средняя цена — арифметическое свойство покупки на фиксированную сумму в евро: при низкой цене покупается больше акций. Это не доказывает, что растягивание покупок обыгрывает вложение той же суммы разом. Долгосрочные исследования не отдают усреднению победу: проанализировав десятилетия рыночной истории, Vanguard обнаружил, что вложение всей суммы сразу обыграло растягивание примерно в двух третях периодов, потому что рынок растёт чаще, чем падает [1]. Растягивание покупок в основном снижает риск вложить всё прямо перед просадкой. Реальные сильные стороны Sparplan — поведенческие и логистические: он инвестирует доход по мере поступления, убирает повторяющееся решение и обходит паралич попыток угадать момент входа. Это механизм регулярного инвестирования, а не приём, чтобы обыграть вложение всей суммы разом.
Проверьте себя
ETF-Sparplan покупает фонд на €150 каждый месяц. Цена акции — €10 в 1-й месяц, €20 во 2-й месяц и €5 в 3-й месяц. Какова средняя цена за акцию (в евро, всего инвестировано делённое на всего купленных акций)?
Что точнее всего описывает Sparplan?
Что из перечисленного верно для Sparplan? (Выберите все подходящие варианты.)
Источники
- Vanguard — Dollar-cost averaging vs. lump-sum investing (исторический анализ: вложение всей суммы сразу обыграло усреднение примерно в двух третях периодов), https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/online-trading/dollar-cost-averaging-vs-lump-sum (2023)